Главная Обратная связь

Дисциплины:

Архитектура (936)
Биология (6393)
География (744)
История (25)
Компьютеры (1497)
Кулинария (2184)
Культура (3938)
Литература (5778)
Математика (5918)
Медицина (9278)
Механика (2776)
Образование (13883)
Политика (26404)
Правоведение (321)
Психология (56518)
Религия (1833)
Социология (23400)
Спорт (2350)
Строительство (17942)
Технология (5741)
Транспорт (14634)
Физика (1043)
Философия (440)
Финансы (17336)
Химия (4931)
Экология (6055)
Экономика (9200)
Электроника (7621)






ФРАНЦУЗСКИЕ ОБЛИГАЦИИ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ (ДНЕВНОЙ ГРАФИК). Защитная остановка была резко понижена после достижения очень важной цели измеренного движения (ММ1)



Закрытие позиции

Защитная остановка была резко понижена после достижения очень важной цели измеренного движения (ММ1). В дальнейшем короткая позиция была ликвидирована как раз над точкой, в которой был запол­нен предыдущий разрыв вниз: это движение цен стало первым сигна­лом возможного разворота тенденции.

Комментарий

Хотя в конечном итоге понижательная тенденция возобновилась, снижение защитной остановки после того, как рынок достиг цели из­меренного движения (ММ1), помогло получить намного лучший выход из сделки, поскольку последующий подъем вызвал бы исполнение ос­тановки при гораздо худшей цене. Кроме того, короткая позиция была возобновлена при почти такой же цене примерно через два месяца, когда рынок вновь развернулся вниз (см. следующую сделку).


ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 521

Рисунок 14.100а.

ФРАНЦУЗСКИЕ ОБЛИГАЦИИ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ (ДНЕВНОЙ ГРАФИК)



Nov

Oct

Dec

 


Причины открытия позиции

1. Флаг, образовавшийся у нижней границы широкого торгового
диапазона, указывал на возможность пробоя вниз.

2. Снижение цен заполнило разрыв предшествующего островно­
го разворота, став подтверждением того, что сигнал «острова»
был ложным.

3. Короткая позиция была возобновлена в соответствии с домини­
рующей крупной тенденцией.

Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать

Страницу.


522 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни

Рисунок 14.1006.

ФРАНЦУЗСКИЕ ОБЛИГАЦИИ, НЕПРЕРЫВНЫЕ ФЬЮЧЕРСЫ (ДНЕВНОЙ ГРАФИК)


10В

М94

Apr May Jun ' ' Jul

Закрытие позиции

Признак «медвежьей» западни — в начале ноября незначительный пробой нижней границы предшествующего торгового диапазона и пос­ледующий быстрый подъем обратно в диапазон — явился достаточным основанием для резкого снижения защитной остановки, которая была быстро исполнена.

Комментарий

Хотя для подтверждения разворотной формации типа «медвежья» за­падня необходимо, чтобы по крайней мере три-четыре недели цены оста­вались выше ее минимума либо отступили назад в верхнюю часть предше­ствующего торгового диапазона, тем не менее при решении вопроса о снижении защитной остановки в короткой позиции можно использовать гораздо менее строгие условия. Поскольку рынок продемонстрировал выраженный спад, то даже первые признаки разворота типа «медвежья» западня были достаточным основанием для подтягивания защитной оста­новки. Выявление признаков возможной «медвежьей» западни позволило ликвидировать данную позицию достаточно близко от минимума рынка.




ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 523

Рисунок 14.101а. ПИБОР, СЕНТЯБРЬ 1993

F94 Маг Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec J94 Feb

Причины открытия позиции

1. Пробой закругленной формации указывал на возможный раз­
ворот рынка вверх.

2. Флаг, образовавшийся в верхней части широкого торгового ди­
апазона, предполагал, что следующее движение цен будет на­
правлено вверх.

Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать

Страницу.


524 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни

Рисунок 14.1016. ПИБОР, СЕНТЯБРЬ 1993

Закрытие позиции

Пробой флага в направлении, противоположном ожидаемому, ука­зывал на слабость рынка.

Комментарий

Хотя первоначальная идея сделки оказалась неправильной, так как точка покупки располагалась недалеко от крупного относительного максимума, флаг все же точно указал направление следующего неболь­шого колебания цен, что позволило поднять защитную остановку до почти безубыточного уровня. Кроме того, образование следующего флага дало возможность определить сравнительно близкую обоснован­ную остановку. Обратите внимание на то, как поведение цен, проти­воречащее ожидаемому, стало сигналом к очень раннему выходу из сделки, которая могла завершиться существенным убытком.


ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 525

Рисунок 14.102а. ПИБОР, СЕНТЯБРЬ 1993

Причины открытия позиции

1. Шип вверх указывал на возможный разворот рынка вниз.



2. Последующий возврат цен назад в торговый диапазон предпо­
лагал образование «бычьей» западни, получившей предваритель­
ное подтверждение при пробое середины диапазона вниз.

Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать

Страницу.


526 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни

Рисунок 14.1026. ПИБОР, СЕНТЯБРЬ 1993


Продавай (сентябрьский контракт)

Широкодиапа зонный день

' J>3'' ' f9V ' ' Ма Ар May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec


Закрытие позиции

Широкодиапазонный день, идущий против открытой позиции, пред­полагал возможный разворот тенденции и обусловил быстрое сниже­ние защитной остановки с целью сохранения прибыли.

Комментарий

И опять «бычья» западня, которая была главным основанием откры­тия короткой позиции, подала ценный торговый сигнал. Эта западня была более очевидной в сентябрьском контракте (рис. 14.102а), в ко­тором была открыта первоначальная позиция. В дальнейшем короткая позиция была переложена в декабрьский контракт.

Задним числом видно, что закрытие позиции оказалось весьма преж­девременным (см. следующую сделку). Однако основания для снижения защитной остановки выглядят вескими даже в ретроспективе.


ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 527

Рисунок 14.103а. ПИБОР, ДЕКАБРЬ 1993

S'ep ' Oct ' blov ' бес ' J94 ' ' 'Feb ' 'Mar' Apr'1 'May' Jun' Jiil ' Aug 'Sep

Причины открытия позиции

Образование модели вымпела дало возможность нарастить имею­щуюся короткую позицию, используя сравнительно близкую остановку. (Мотивы первоначального открытия позиции изложены в описании пре­дыдущей сделки.) Основной идеей было открыть позицию внутри вым­пела в предвкушении его пробоя вниз, поскольку предыдущее движе­ние рынка было понижательным. Вымпел позволил удвоить позицию с весьма умеренным увеличением риска, поскольку обоснованная оста­новка могла быть размещена сразу над моделью.

Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать

Страницу.


528 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни

Рисунок 14.1036. ПИБОР, ДЕКАБРЬ 1993



96.0

Nov

J93

Oct

Dec

Аид Sep

 


Закрытие позиции

Сделка была ликвидирована на сниженной защитной остановке, ког­да пробой верхней границы нового флага поднял вопрос о возможно­сти начала роста цен.

Комментарий

Как показывает пример этой сделки, модели вымпелов и флагов ча­сто являются хорошим средством наращивания существующей позиции, делая возможным использование достаточно близкой технически обо­снованной остановки в отношении добавочной части сделки.


ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 529

Рисунок 14.104а. ПИБОР, МАРТ 1994

J93 ' Feb ' Маг ' Apr ' May1 Jun ' Jul ' Аид ' Sep ' bet"1' Nov 'Dec

Причины открытия позиции

Торговый диапазон, образовавшийся после падения рынка с круп­ного максимума, предполагал возможность еще одного значительного падения цен. Новый диапазон мог рассматриваться как базовая графи­ческая модель только при наличии нескольких колебаний цен внутри него (между его границами) и большей продолжительности падения цен перед его появлением (по крайней мере, от шести до девяти месяцев).

Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать

Страницу.


530 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни

Рисунок 14.1046. ПИБОР, ИЮНЬ 1994



95.3

95.2 96.1

95.0

Продавай ' (мартовский контракт 1994 г.)

Сильное подтвер ждение «медве­жьей» западни

Мог

Apr May

Jul

Jun

 


Закрытие позиции

Сделка была закрыта с помощью сравнительно широкой следящей остановки.

Комментарий

Заметьте, что «медвежья» западня получила сильное подтверждение, когда иены сумели вернуться к верхней фанице предшествующего тор­гового диапазона после пробоя к новым минимумам. Использование такой широкой защитной остановки, как у меня, было ошибкой, при­чем не потому, что рынок пошел выше, а потому, что это игнорирова­ло важный сигнал разворота тренда. Таким образом, хотя позиция была хорошей, недостаточное внимание к ее закрытию обернулось неоправ­данной жертвой части потенциальной прибыли.


ГЛАВА 14. графический анализ в реальной жизни 531

Рисунок 14.105а. ПИБОР, ДЕКАБРЬ 1994

Причины открытия позиции

1. На рынке была долгосрочная понижательная тенденция.

2. Разрыв при пробое нижней границы предшествующего торго­
вого диапазона сигнализировал о возможном начале нового сни­
жения цен.

Вы согласны или не согласны с анализом? Оцените ситуацию перед тем, как переворачивать

Страницу.


532 ЧАСТЬ 2. графический анализ в реальной жизни

Рисунок 14.1056. ПИБОР, ДЕКАБРЬ 1994



Середина торгового диапазона

Nov

May

Dec

А94

 


Закрытие позиции

Откат рынка к середине предшествующего торгового диапазона предполагал, что произошел разворот типа «медвежья» западня.

Комментарий

Хотя сделка была ужасной — продажа через день после крупного ми­нимума, тем не менее предпосылка сделки была обоснованной. Этот тип моделей чаше заканчивается прибыльным результатом, чем проигрышем, но в данном случае он не сработал. Даже самые эффективные модели иногда дают сбой. Это все вопрос вероятности. Успех зависит от того, чтобы быть правым в большей степени, чем неправым. Существует раз­личие между торговой ошибкой и сделкой, которая не сработала. Одна­ко важнее всего иметь план закрытия позиции на случай, если сделка ока­залась ошибочной. В данном примере предположительный разворот типа «медвежья» западня был подтвержден пробоем к середине предшеству­ющего диапазона, дав сигнал к закрытию позиции и фиксации убытка.


Часть 3

ОСЦИЛЛЯТОРЫ И ЦИКЛЫ


Осцилляторы

Томас А. Бировиц*

Я знаю миллионы методов,

которые не работают.

Я действительно многому научился.

Томас А. Эдисон

Осцилляторы являются не только одним из самых ценных инструмен­тов имеющихся в распоряжении технических аналитиков, но также од­ним из самых плохо понимаемых и неправильно применяемых инстру­ментов. В данной главе мы рассмотрим теорию осцилляторов и мето­ды их практического использования.

Тенденция (или тренд) рынка - это общее направление движения цен: вверх, вниз или вбок. Скорость рынка (momentum) - это темп ро­ста или падения цены. Осциллятор - это математическое выражение скорости рынка. Еще в 1920-х годах технические аналитики конструи­ровали осцилляторы, чтобы измерять скорость рынка, а не ограничи­ваться простой констатацией рыночной тенденции.

При любой тенденции цены наращивают, сохраняют или теряют скорость. Снижение скорости повышательной или понижательной тен­денции (т.е. цены растут или падают в замедляющемся темпе) является ранним предупредительным сигналом о том, что тенденция вскоре мо­жет измениться. Поэтому, когда осциллятор показывает, что повыша­тельная тенденция теряет скорость, это предупреждение о возможном развороте тенденции. Аналогичным образом, когда осциллятор указы­вает на потерю скорости понижательной тенденцией, это может пред­вещать ее возможный конец.

Том Бировиц является автором книги «Синергичный метод прибыльной биржевой торговли» (A Synergetic Approach to Profitable Trading) и препо­давателем видеокурса «Синергичный технический анализ». Его ежедневная консультационная служба «Синергичный факс» (Synergy Fax) высылает конк­ретные рекомендации по американским фьючерсным рынкам. Бировиц выс­тупал с семинарами более чем в 25 странах шести континентов, и, кроме того, он организовал курсы для трейдеров - от начинающих до профессионалов -в своем офисе в Уитоне, штат Иллинойс.


536 ЧАСТЬ 3. осцилляторы и циклы

ОСЦИЛЛЯТОР ДСС


Эта страница нарушает авторские права

allrefrs.ru - 2019 год. Все права принадлежат их авторам!