Главная Обратная связь

Дисциплины:

Архитектура (936)
Биология (6393)
География (744)
История (25)
Компьютеры (1497)
Кулинария (2184)
Культура (3938)
Литература (5778)
Математика (5918)
Медицина (9278)
Механика (2776)
Образование (13883)
Политика (26404)
Правоведение (321)
Психология (56518)
Религия (1833)
Социология (23400)
Спорт (2350)
Строительство (17942)
Технология (5741)
Транспорт (14634)
Физика (1043)
Философия (440)
Финансы (17336)
Химия (4931)
Экология (6055)
Экономика (9200)
Электроника (7621)






Анализ собственных оборотных средств организации (предприятия)



Немаловажное значение для организации (предприятия), в первую очередь, для устойчивости ее финансового состояния имеет наличие собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) и их изменение. Поэтому целесообразно изучить образующие их факторы (табл. 8.5).

В экономической практике используется несколько методик оценки и анализа собственного или чистого оборотного капитала (ЧОК). Так, в соответствии с методикой Российской Федерации собственный оборотный капитал определяется как разность между постоянным (перманентным) капиталом и внеоборотными активами. Применительно к действующему в Республике Беларусь бухгалтерскому балансу алгоритм расчета будет иметь вид

ЧОК = (III + IV) – I, (8.1)

где ЧОК – чистый (собственный) оборотный капитал; III – итог раздела III баланса (капитал и резервы); IV – итог раздела IV баланса (долгосрочные обязательства); III + IV – постоянный (перманентный) капитал; I – итог раздела I баланса (внеоборотные активы).

 

Согласно зарубежной практике чистый оборотный капитал рассчитывается как разность между текущими (оборотными) активами и текущими пассивами (краткосрочными обязательствами). Алгоритм расчета по белорусскому балансу:

ЧОК = II – V, (8.2)

где II – итог раздела II баланса (оборотные активы); V – итог раздела V баланса (краткосрочные обязательства).

При всем видимом различии в алгоритмах (14.1) и (14.2) суммы ЧОК совпадают.

На сумму собственного оборотного капитала по методике Российской Федерации (см. формула (8.1) оказывают влияние следующие факторы первого порядка:

- изменение величины постоянного капитала;

- изменение стоимости внеоборотных активов.

При этом собственный оборотный капитал находится в прямой зависимости от первого фактора и обратной от второго. Факторами следующих порядков являются слагаемые постоянного капитала и внеоборотных активов. По зарубежной методике (см. формулу (8.2) на величину собственного оборотного капитала воздействуют суммы оборотных активов и краткосрочных обязательств. Между собственным оборотным капиталом и величиной оборотных активов – связь прямая, а между ним и краткосрочными обязательствами – обратная. Факторами следующего порядка являются слагаемые оборотных средств и краткосрочных обязательств.



Согласно Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь 14 мая 2004г. №81/128/65 (в редакции постановлений Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 25.05.2006 N 57/88/58; от 27.04.2007 г. № 69/76/52; от 08.05.2008 N 79/99/50), наличие собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) определяется как разность между собственными и приравненными к ним средствами и внеоборотными активами:

ЧОК = III + стр. 640 – I, (8.3)

где стр. 640 – резервы предстоящих расходов.

В исследуемой организации (предприятии) собственные оборотные средства, или чистый оборотный капитал, составили соответственно:

- на начало года – 6 052 млн р. (20 049 – 13 997);

- на конец года – 5 931 млн р. (22 615 – 16 684) (табл. 8.7).

 

Таблица 8.7 – Расчет собственных оборотных средств организации (предприятия), млн р.



Показатели На начало года На конец отчетного периода Изменение за отчетный период
А
1 Собственные источники (итог раздела III пассива + стр. 640 раздела V пассива) 20 049 22 615 +2 566
2 Внеоборотные активы (итог раздела I актива) 13 997 16 684 +2 687
3 Собственные оборотные средства 6 052 5 931 -121

 

В анализируемой организации (предприятии) за отчетный год величина собственных оборотных средств уменьшилась на 121 млн р. Это обусловлено, в первую очередь, увеличением стоимости внеоборотных активов на 2 687 млн р. Это означает, что еще большая часть собственных источников была направлена на формирование внеоборотных активов организации (предприятия), снижая тем самым авансируемые в оборотные активы средства. Поэтому, не смотря на увеличение собственных источников на 2 566 млн р., общая величина собственных оборотных средств снизилась.

В процессе дальнейшего анализа целесообразно изучить факторы, оказавшие влияние на величину собственных оборотных средств (табл. 8.8). В аналитической таблице обобщены количественная оценка и результаты влияния факторов на собственный оборотный капитал.

Факторами первого порядка являются: изменение уставный фонда; изменение резервного фонда; изменение добавочного фонда; изменение нераспределенной (неиспользованной) прибыли (непокрытого убытка); изменение целевого финансирования; изменение доходов будущих периодов; изменение резервов предстоящих расходов.

 

Таблица 8.8 – Анализ факторов изменения чистого (собственного) оборотного капитала по методике Министерства финансов Республики Беларусь, млн р.

Факторы Расчет влияния Результат влияния
А
1 Изменение собственных и приравненных к ним источников 22 615 – 20 049 +2 566
1.1 Изменение собственного капитала 22 615 – 20 049 +2 566
1.1.1 Изменение уставного фонда (капитала) 3 841 – 3 841 -
1.1.2 Изменение резервного фонда 359 – 244 +115
1.1.3 Изменение добавочного фонда 13 754 – 11 003 +2 751
1.1.4 Изменение нераспределенной (неиспользованной) прибыли (непокрытого убытка) 4 984 – 4 757 +227
1.1.5 Изменение целевого финансирования 53– 227 -174
1.1.6 Изменение доходов будущих периодов -376 – (-23) -353
1.2 Изменение резервов предстоящих расходов - -
2 Изменение суммы внеоборотных активов1 -1 × (16 684 – 13 997) -2 687
2.1 Изменение стоимости основных средств -1 × (15 829 – 13 261) -2 568
2.2 Изменение стоимости нематериальных активов -1 × (2 – 2) -
2.3 Изменение суммы вложений во внеоборотные активы -1 × (853 – 734) -119

1 Внеоборотные активы находятся с собственным оборотным капиталом в обратной зависимости, т.е. их увеличение на конец года влечет за собой уменьшение собственного оборотного капитала, и наоборот. Поэтому при расчете их воздействия результат умножается на -1 (минус единицу), другими словами, берется с обратным знаком.

 

В обратной зависимости с величиной собственных оборотных средств находятся такие факторы, как: изменение стоимости основных средств; изменение стоимости нематериальных активов; изменение суммы вложений во внеоборотные активы.

Для определения финансовой устойчивости организации (предприятия) большое значение имеет такой показатель, как коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который определяется как отношение разности капитала и резервов, включая резервы предстоящих расходов, и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствамиобесп) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (14.4) как отношение суммы итога раздела III пассива бухгалтерского баланса и строки 640 «Резервы предстоящих расходов» за вычетом итога раздела I актива бухгалтерского баланса к итогу раздела II актива бухгалтерского баланса:

Кобесп = (III + стр. 640 – I) / II (8.4)

Для исследуемой организации на начало года он составлял 0,3 (6 052 / 20 050), на конец года – 0,21 (5 931 / 28 680). Норматив коэффициента для промышленных предприятий = 0,3. Это означает, что не менее 30 % оборотных средств организации (предприятия) должно обеспечиваться собственным (чистым) оборотным капиталом. Таким образом, на конец года структура баланса стала недостаточно удовлетворительной.

 


Просмотров 1708

Эта страница нарушает авторские права

allrefrs.ru - 2020 год. Все права принадлежат их авторам!