Главная Обратная связь

Дисциплины:

Архитектура (936)
Биология (6393)
География (744)
История (25)
Компьютеры (1497)
Кулинария (2184)
Культура (3938)
Литература (5778)
Математика (5918)
Медицина (9278)
Механика (2776)
Образование (13883)
Политика (26404)
Правоведение (321)
Психология (56518)
Религия (1833)
Социология (23400)
Спорт (2350)
Строительство (17942)
Технология (5741)
Транспорт (14634)
Физика (1043)
Философия (440)
Финансы (17336)
Химия (4931)
Экология (6055)
Экономика (9200)
Электроника (7621)






Анализ источников средств организации (предприятия)



Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в составе и структуре собственных и заемных (привлеченных) источников, сколько привлечено в оборот долгосрочных и краткосрочных заемных средств. В основу группировки источников средств организации (предприятия) положена их принадлежность – источники средств подразделяются первоначально на собственные и заемные. Заемные (в зависимости от срока их привлечения) делятся на:

- долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы, прочие долгосрочные обязательства);

- краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями), резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства).

Собственные источники средств отражаются в разделе III пассива баланса «Капитал и резервы», заемные – в разделе IV пассива баланса «ДОЛГОСРОЧНЫЕ Обязательства» и разделе V пассива баланса «КРАТКОСРОЧНЫЕ Обязательства».

При определении структуры источников средств руководителю организации (предприятия) необходимо иметь представление об оптимальном соотношении собственного и заемного капитала, взвесить все сильные и слабые стороны финансирования из собственных и заемных источников. Увеличение доли собственных средств способствует финансовой устойчивости организации (предприятия), а увеличению доли заемных средств – признак усиления финансовой неустойчивости организации (предприятия) и повышение степени финансовых рисков.

Анализ состава и структуры источников средств организации (предприятия) проводится в таблице 8.2.

Таблица 8.2 – Оценка собственных и заемных источников средств организации (предприятия)

Источники средств организации (предприятия) (пассивы) На начало года На конец отчетного периода Изменение за отчетный период Изменение структуры, процентные пункты (гр. 4 – гр. 2)
сумма, млн р. удельный вес, % сумма, млн р. удельный вес, % суммы, млн р. (гр. 3 – гр. 1) в процентах (гр. 5 / гр. 1 × 100)
А
1 Всего источников 34 047 45 364 11 317 +33,2 х
1.1 Собственные источники (капитал и резервы) (итог раздела III пассива) 20 049 58,9 22 615 49,9 +2 566 +12,8 -9,0
1.1.1 Уставный фонд 3 841 19,2 3 841 17,0 - - -2,2
1.1.2 Резервный фонд 1,2 1,6 +115 +47,1 +0,4
1.1.3 Добавочный фонд 11 003 54,9 13 754 60,8 +2 751 +25,0 +5,9
1.1.4 Чистая прибыль (убыток) отчётного периода              
1.1.5 Нераспределенная (неиспользованная) прибыль (непокрытый убыток) 4 757 23,7 4 984 22,1 +227 +4,8 -1,6
1.1.6 Целевое финансирование 1,1 0,2 -174 -76,7 -0,9
1.1.7 Доходы будущих периодов -23 -0,1 -376 -1,7 -353 +1 534,8 -1,6
1.2 Заёмные источники (обязательства) (итог раздела IV пассива + итог раздела V пассива) 13 998 41,1 22 749 50,1 +8 751 +62,5 +9,0
1.2.1 Долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы, прочие долгосрочные обязательства) (итог раздела IV пассива) 0,3 0,3 +15 +34,9 -
1.2.2 Краткосрочные обязательства (итог раздела V пассива) 13 955 99,7 22 691 99,7 +8736 +62,6 -
1.2.2.1 Краткосрочные кредиты и займы 12 691 90,9 18 357 80,9 +5 666 +44,7 -10,0
1.2.2.2 Кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями), резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства 1 264 9,1 4 334 19,1 +3 070 +242,9 +10,0

 



Удельный вес собственных источников на начало года составил 58,9 % от общей величины всех источников средств. За отчетный период доля собственных источников уменьшилась на 9,0 % и составила на конец отчетного периода 49,9 %. При этом снизился удельный вес уставного фонда на 2,2 % и нераспределенной (неиспользованной) прибыли (непокрытого убытка) на 1,6 %. Наибольший удельный вес в составе собственных источников приходится на долю добавочного фонда, в котором отражается в основном переоценка основных средств и этот фонд практически не участвует в кругообороте средств организации (предприятия). При этом его доля за отчётный период увеличилась на 5,9 % и составила на конец отчетного периода 60,8 % в составе собственных источников.



Удельный вес заемных источников на начало года составил 41,1 % от общей величины всех источников средств. За отчетный период доля заемных источников увеличилась на 9,0 % и составила на конец отчетного периода 50,1 %.. Это связано, прежде всего, с увеличением кредиторский задолженности, доля которой в общей сумме заемных источников за отчетный период увеличилась на 10,0 % и на конец отчетного периода составила 19,0 %. Наибольший удельный вес в составе заемных источников по-прежнему занимают краткосрочные кредиты и займы, хотя их доля за отчетный период уменьшилась на 10,0 %. В целом структура источников средств за отчетный период несколько ухудшилась, т.к. снизилась доля собственных источников и увеличилась зависимость организации (предприятия) от заемных средств.

На следующем этапе производится анализ источников формирования внеоборотных активов и оборотных активов организации (предприятия). Источниками формирования внеоборотных активов, как правило, являются собственные источники и долгосрочные кредиты банка и займы; оборотных активов – собственные источники и краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и другие краткосрочные обязательства).

Анализ источников внеоборотных активов, соответствия внеоборотных активов источникам их покрытия, а также источников оборотных активов производится в таблицах 8.3, 8.4 и 8,5.

 

Таблица 8.3 – Анализ источников внеоборотных активов, млн р.

Оборотные активы На начало года На конец года Изменение за отчетный период Источники покрытия внеоборотных активов На начало года На конец года Изменение за отчетный период
А Б
1 Внеоборотные активы (итог раздела I актива) 13 997 16 684 +2 687 1 Долгосрочные обязательства (кредиты и займы, прочие долгосрочные обязательства) (итог раздела IV пассива) +15
        2 Собственные и приравненные к ним источники средств (итог раздела III пассива + стр. 640 «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива) 20 072 22 991 +2 919
        2.1 Используемые на покрытие внеоборотных активов 13 9541 16 6262 +2 672
        3 Итого (стр. 1 + стр. 2.1) 13 997 16 684 +2 687
        4 Собственные источники, используемые на покрытие оборотных активов (собственные оборотные средства) (стр. 2 – стр. 2.1) 6 118 6 365 +247

1 13 997 – 43 = 13 954.

2 16 684 – 58 = 16 626.

 

Сумма собственных источников и долгосрочных обязательств является постоянным (перманентным) капиталом, который составил: на начало года 20092 млн р. (20 049 + 43); на конец – 22 673 млн р. (22 615 + 58) (см. табл. 8.2).

Данные таблицы 14.3 показывают, что на начало года внеоборотные активы почти полностью покрывались собственными источниками – на 99,7 % (13 954 : 13 997 ×100), на конец года за их счет также покрывалось 99,7 % (16 626 : 16 684 ×100).

Если есть необходимость, можно более детально изучить источники покрытия отдельных видов внеоборотных активов. Целесообразно в аналитической таблице подразделить внеоборотные активы на финансируемые за счет заемных источников и собственных. За счет заемных (долгосрочных кредитов банка и займов), как правило, покрываются незавершенные капитальные вложения, оборудование к установке, а за счет собственных – в основные средства, долгосрочные финансовые вложения, нематериальные активы. Однако в практике работы бывают и отклонения. По анализируемой организации (предприятию) указанная выше информация приведена в таблице 8.4.

 

Таблица 8.4 – Анализ соответствия внеоборотных активов источникам их покрытия, млн р.

Оборотные активы На начало года На конец года Изменение за отчетный период Источники покрытия внеоборотных активов На начало года На конец года Изменение за отчетный период
А Б
1 Вложенияя во внеоборотные активы +119 1 Долгосрочные обязательства (кредиты и займы, прочие долгосрочные обязательства) (итог раздела IV пассива) +15
2 Основные средства 13 261 15 829 +2 568        
3 Нематериаль-ные активы - 2 Собственные и приравненные к ним источники, используемые на покрытие внеоборотных активов 13 954 16 626 +2 672
Всего 13 997 16 684 +2 687 Всего (стр. 1 + стр. 2) 13 997 16 684 +2 687

 

Важным направлением анализа является изучение источников финансирования оборотных активов. Используются данные бухгалтерского баланса и предыдущих расчетов, на основании которых составляется таблица 8.5.

В анализируемой организации (на предприятии) оборотные активы сформированы за счет краткосрочных кредитов и займов, доля которых в формировании оборотных активов на начало года составляла 63,3 % (12691 : 20050 × 100), а за отчетный период увеличилась до 64 % (18357 : 28680 × 100). Увеличилась и доля кредиторской задолженности и других краткосрочных обязательств с 6,3 % (1264 : 20050 × 100) на начало года до 15,1 % (4334 : 28680 × 100) к концу года. Удельный вес собственных и приравненные к ним источники средств, используемых на покрытие оборотных активов, в общей сумме собственных и приравненным к ним источников уменьшился с 30,5 % до 27,7 % на конец года. Организации (предприятию) следует принять меры к увеличению собственных источников в формировании оборотных активов до норматива (30 %) путем увеличения уставного фонда и прибыли, направляемой на формирование оборотных средств.

 

Таблица 8.5 – Анализ источников оборотных активов, млн р.

Оборотные активы На начало года На конец года Изменение за отчетный период Источники покрытия оборотных активов На начало года На конец года Изменение за отчетный период  
А Б  
1 Запасы и затраты 18 445 26 829 +8 384 1 Собственные и приравненные к ним источники средств (итог раздела III пассива + стр. 640 «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива) 20 072 22 991 +2 919  
1.1 Сырье, материалы и другие аналогичные активы 14 356 19 003 +4 647  
1.2 Готовая продукция и товары для реализации 2 637 +1 793 1.1 Используемые на покрытие внеоборотных активов (табл. 14.3) 13 954 16 626 +2 672  
1.3 Товары отгруженные 3 245 5 189 +1 944  
1.2 Используемые на покрытие оборотных активов (табл. 14.3) 6 118 6 365 +247  
2 Налоги по приобретенным товарам, работам, услугам +57  
2 Краткосрочные обязательства (итог раздела V пассива) – стр. 640 «Резервы предстоящих расходов» раздела V пассива) 13 932 22 315 + 8 383  
3 Дебиторская задолженность (стр. 230 + стр. 240 раздела II актива) -582  
4 Расчеты с учредителями - - - 2.1 Краткосрочные кредиты и займы 12 691 18 357 +5 666  
5 Денежные средства +239  
2.2 Кредиторская задолженность , задолженность перед участниками (учредителями), резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства 1 264 4 334 +3 070  
6 Финансовые вложения - - -  
7 Прочие оборотные активы - +532  
Итого (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4 + стр. 5 + стр. 6 + стр. 7) 20 050 28 680 +8 630 Итого (стр. 1.2 + стр. 2) 20 050   28 680   +8 630    

 

В организациях, функционирующих длительное время, может быть и такое положение, что уставный капитал используется для финансирования оборотных активов. Это возможно в том случае, если средства уставного капитала первоначально вложены в основные средства, которые уже полностью износились и выбыли, новые же основные средства приобретались за счет долгосрочных кредитов или прибыли. Сумма уставного фонда, финансирующая оборотные средства, может быть определена как разность между уставным фондом и суммой собственных источников, вложенных во внеоборотные активы.

 

Важным показателем для оценки источников формирования активов организации (предприятия) является величина чистых активов. Она показывает, какой величиной собственных средств располагает организация (предприятие).

Методика расчета стоимости чистых активов организации (предприятия) разработана в соответствии с Постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 22.11.1999 г. № 1825 «О нормативном регулирования понятия «чистые активы» с учётом Постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 30.05.2003 № 89 «Об утверждении Типового плана счетов бухгалтерского учёта» и Постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 17.02.2004 г. № 16 «О бухгалтерской отчётности организаций» и применяется организациями (предприятиями) всех организационно-правовых форм, кроме банков и небанковских финансово-кредитных организаций, при расчете стоимости чистых активов в случаях, предусмотренных законодательством.

Стоимость чистых активов определяется путем вычитания из суммы активов организации (предприятия), принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету согласно приложению.

Активы, принимаемые к расчету, – это денежное и неденежное имущество организации (предприятия), в состав которого включаются по балансовой стоимости:

- основные средства – по остаточной стоимости с учетом произведенных переоценок в соответствии с законодательством Республики Беларусь;

- нематериальные активы– по остаточной стоимости;

- вложения во внеоборотные активы – в сумме фактических затрат организации (предприятия) с учетом произведенных переоценок в соответствии с законодательством Республики Беларусь;

- запасы и затраты в следующей оценке:

сырье, материалы, незавершенное производство – по фактической стоимости с учетом сумм отклонений, возникших при приобретении сырья, материалов, и сумм налога на добавленную стоимость;

имущество, являющееся средствами труда и относящееся к отдельным предметам в составе оборотных средств, принимается к расчету по остаточной стоимости;

расходы будущих периодов – в сумме фактических расходов;

- готовая продукция и товары – в сумме фактической себестоимости. Товары могут приниматься по покупной стоимости, если при оприходовании товаров в их стоимость не включаются транспортно-заготовительные расходы;

- товары отгруженные – по полной производственной себестоимости;

- дебиторская задолженность, за исключением задолженности участников (учредителей) по их вкладам в уставный фонд, - в фактическом ее размере. При образовании организацией (предприятием) резервов по сомнительным долгам показатели дебиторской задолженности, в связи с которыми они созданы, принимаются в расчете с соответствующим уменьшением их балансовой стоимости на стоимость данных резервов;

- финансовые вложения – в сумме фактических затрат инвестора;

- денежные средства – в размере фактических остатков денежных средств в кассе и на счетах в банке;

- прочие активы. По статье «Прочие активы» в расчет принимаются доходные вложения в материальные ценности и прочие активы организации (предприятия), а также доля перестраховщиков в страховых резервах.

Из активов, принимаемых к расчету, исключается стоимость активов, полученных организацией (предприятием) в доверительное управление.

Акционерные общества из стоимости активов, принимаемых к расчету, исключают стоимость имущества, переданного акционерному обществу по договору безвозмездного пользования.

Пассивы, принимаемые к расчету, – это обязательства организации (предприятия), в состав которых включаются:

- целевое финансирование – в сумме фактического его поступления;

- заемные средства (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы) – оцениваются в сумме, подлежащей возврату;

- кредиторская задолженность – в суммах, подлежащих оплате (выплате);

- резервы предстоящих расходов – в размере фактически зарезервированных сумм;

- доходы будущих периодов – в фактическом размере;

- прочие пассивы, включающие прочие доходы и расходы, прочие виды обязательств, а также страховые резервы и фонды.

Оценка имущества и обязательств организации (предприятия), участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в белорусских рублях по состоянию на конец квартала, года.

Имущество и обязательства, учитываемые в иностранной валюте, пересчитываются в белорусские рубли по официальному курсу Национального банка Республики Беларусь на дату расчета стоимости чистых активов.

Исходя из выше изложенной методики расчета стоимости чистых активов, факторами первого порядка, влияющими на эту стоимость, являются:

- изменение суммы принятых к расчету активов;

- изменение суммы принятых к расчету пассивов.

Причем первый из них находится в прямой зависимости со стоимостью: увеличение активов способствует росту стоимости чистых активов, а уменьшение активов ведет к снижению стоимости. Второй фактор находится в обратной зависимости со стоимостью: с увеличением суммы пассивов стоимость чистых активов сокращается и наоборот.

Факторами второго порядка выступают отдельные виды активов и пассивов.

В таблице 8.6 произведен расчет и обобщены результаты влияния факторов обоих порядков на стоимость чистых активов применительно к бухгалтерскому балансу, утвержденному Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 14.02.2008 г. № 19 (в ред. постановления Министерства финансов Республики Беларусь от 11.12.2008 N 187).

Данные таблицы 8.6 свидетельствуют о том, что на начало года величина чистых активов составляла 58,1 % (19671 : 33873 × 100), а на конец года эта величина снизилась до 50,3 % (22707 : 45133 × 100), что является негативной тенденцией.

 

Таблица 8.6 – Анализ стоимости чистых активов организации (предприятия), млн р.

Факторы Код строки баланса На начало отчетного года На конец отчетного периода Влияние на стоимость чистых активов
А Б
1 Активы – всего (сумма стр. 2 – 10) х 33 873 45 133 +11 260
2 Основные средства (по остаточной стоимости) 13 261 15 829 +2 568
3 Нематериальные активы (по остаточной стоимости) -
4 Вложения во внеоборотные активы +119
5 Запасы и затраты (за минусом расходов будущих периодов) 211–219 18 445 26 829 +8 384
5.1 Сырье, материалы и другие аналогичные активы 14 356 19 003 +4 647
5.2 Готовая продукция и товары для реализации 2 637 +1 793
5.3 Товары отгруженные 3 245 5 189 +1 944
6 Дебиторская задолженность 230 + 240 -582
7 Расчеты с учредителями - - -
8 Денежные средства +239
9 Финансовые вложения - -  
10 Прочие активы 150, 280 - +532,0
11 Пассивы – всего (сумма стр. 12 – 15) х 14 202 22 426 +8 224
12 Целевое финансирование +227
13 Кредиты и займы 590 + 610 12 734 18 415 +5 681
14 Кредиторская задолженность, задолженность перед участниками (учредителями), резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства 620 + 630 + 640 + 650 1 264 4 334 +3 070
15 Доходы будущих периодов -23 -376 -353
16 Стоимость чистых активов (стр. 1 – стр. 11) х 19 671 22 707 +3 306

 


Просмотров 1448

Эта страница нарушает авторские права

allrefrs.ru - 2020 год. Все права принадлежат их авторам!