Главная Обратная связь

Дисциплины:

Архитектура (936)
Биология (6393)
География (744)
История (25)
Компьютеры (1497)
Кулинария (2184)
Культура (3938)
Литература (5778)
Математика (5918)
Медицина (9278)
Механика (2776)
Образование (13883)
Политика (26404)
Правоведение (321)
Психология (56518)
Религия (1833)
Социология (23400)
Спорт (2350)
Строительство (17942)
Технология (5741)
Транспорт (14634)
Физика (1043)
Философия (440)
Финансы (17336)
Химия (4931)
Экология (6055)
Экономика (9200)
Электроника (7621)






Основы инвестиционной деятельности



Инвестиционная деятельность направлена на сохранение и развитие производственного и экономического потенциала предприятия, на максимизацию стоимости его имущества и выражается в форме вкладов - инвестиций в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта.

Инвестиции – это долгосрочные (на срок более 1 года) вложения капитала в различные сферы экономики в виде денежных средств, ценных бумаг, иного имущества, в том числе имущественных прав, которые имеют денежную оценку и вкладываются в объекты предпринимательской или иной деятельности, с целью сохранения и увеличения капитала.

Многообразие видов и форм инвестиций предприятия классифицируется по следующим признакам:

По объектам инвестиционной деятельности (вложений):

1) реальные инвестиции, образующие производственные фонды предприятия – капитальные вложения. Их назначение – воспроизводство производственных фондов предприятия.

2) финансовые инвестиции - вклады в финансовые активы в виде ценных бумаг, размещения на депозитных счетах, долевого участия в уставных капиталах других предприятий, других финансовых инструментов с целью получения и повышения дохода;

3) портфельные инвестиции - связаны с финансовыми проектами (вкладами), которые осуществляются независимо друг от друга;

4) альтернативные инвестиции представляют собой нетрадиционные объекты реальных и финансовых вложений:

- коллекционные ценности (вложения в произведения изобразительного искусства и антиквариат и другие активы арт-рынка, коллекционные вина);

- драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий, родий и др.) и драгоценные камни (алмазы, изумруды, сапфиры, рубины и др.);

- дефицитные природные ресурсы в виде вложений в производственные мощности по производству природного газа, сырой нефти, древесины и их запасы;

- фонды рискованного (венчурного) капитала;

- операции с фьючерсными контрактами на товарных и фондовых рынках;

- хедж-фонды - инвестиционные пулы, организованные в форме частных партнерств, не ограниченные нормативным регулированием;



- приобретение паев в фондах (exchange-traded funds) со структурой, привязанной к структуре индекса определенной отрасли промышленности, географическому региону или рынку в целом.

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе выделяют прямые инвестиции, то есть с непосредственным участием инвестора в выборе инвестиционных объектов и форм вложении капитала и непрямые инвестиции с опосредованным участием инвестора через финансовых посредников.

По уровню инвестиционного риска разделяют:

- безрисковые инвестиции в инвестиционные объекты с практически гарантированным получением расчетной суммы ожидаемого дохода;

- низкорисковые инвестиции в объекты с уровнем риска значительно ниже среднерыночного;

- среднерисковые инвестиции в инвестиционные объекты с риском примерно равным среднерыночному уровню;

- высокорисковые инвестиции с уровнем риска превышающим среднерыночный;

- спекулятивные инвестиции как вложения капитала в наиболее рисковые инвестиционные проекты или инструменты, имеющие высокий уровень ожидаемых доходов.

По периоду инвестирования выделяют краткосрочные (на срок до 1 года) и долгосрочные (на срок более 1 года) инвестиции предприятия.

По формам собственности инвестируемого капитала различают инвестиции частные и государственные.

По территориальной принадлежности инвесторов различают национальные (внутренние) и иностранные инвестиции.



Предметом инвестиционной деятельности является инвестиционные проект.

Инвестиционный проект– это обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капиталовложений, которое включает в себя:

- проектно-сметную документацию, разработанную в соответствии с нормами и правилами;

- описание практических действий по осуществлению инвестиций, которые называются бизнес-планом инвестиционного проекта, включая организацию, планирование и финансово-экономический анализ инвестиционного проекта, в том числе обоснование его эффективности и коммерческую оценку.

Субъектами инвестиционной деятельности являются:

- инвесторы;

- заказчики;

- подрядчики;

- пользователи объектов капиталовложений и финансовых активов.

Инвесторы – лица, осуществляющие капиталовложение с использованием собственных или привлеченных средств. Инвесторами могут быть физические и юридические лица, а также простые товарищества (не имеющие статуса юридического лица), государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные субъекты предпринимательской деятельности.

Заказчики – это уполномоченные на инвестиционную деятельность лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов в соответствии с договором между этими лицами и субъектами инвестиционной деятельности.

Подрядчики – физические и юридические лица, которые выполняют работу по договору подряда, заключаемому с заказчиками. Они обязаны иметь лицензию на осуществление лицензируемых видов деятельности.

Пользователи объектов – физические и юридические лица, органы государственной власти и местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения, для которых создаются инвестиционные объекты.

Инвесторы имеют право на:

- осуществление инвестиционной деятельности в различных формах;

- самостоятельное определение объема капиталовложений и финансовых вкладов;

- владение, пользование, распоряжение объектами капиталовложений и финансовых вкладов, а также результатами осуществленных инвестиций;

- передачу по договору своих прав на осуществление инвестиций и их результатов;

- осуществление контроля над целевым использованием инвестиционных средств;

- объединение собственных и привлеченных средств со средствами других инвесторов в целях совместной реализации инвестиционных проектов;

- осуществление других прав в соответствии с договорами, предусмотренными законом.

Субъекты инвестиционной деятельности обязаны:

- осуществлять инвестиционную деятельность в соответствии с российскими и международными законами, а также с договорами, связанными с реализацией инвестиционных проектов;

- исполнять требования, нормы и правила, утвержденные государственными органами;

- использовать инвестиционные средства по целевому назначению.

Отношения между субъектами инвестиционной деятельности осуществляются на основе контрактов.

Финансирование инвестиций осуществляется инвесторами за счет собственных (или привлеченных) средств. Источниками собственных (внутренних) средств являются:

- собственный капитал предприятия, который формируется из нераспределенной прибыли и амортизационных отчислений предприятия;

- другие финансовые активы предприятия, привлеченные в результате выпуска и продажи ценных бумаг;

- средства, выделяемые вышестоящими холдинговыми и акционерными компаниями на безвозмездной основе;

- благотворительные и иные взносы.

К внешним привлеченным источникам относятся:

- заемные средства (банковские кредиты, ссуды, и займы третьих лиц, кредиты по федеральным программам, кредиты фондов поддержки, кредиты иностранных фондов и страховых компаний, пенсионных фондов, финансовый лизинг и различные формы материального кредита на возмездной основе);

- вложения в виде долевого участия других предприятий;

- иностранные инвестиции;

- ассигнование федерального, регионального и местного бюджетов, а также из внебюджетных государственных фондов на возмездной основе.

Инвестиционная деятельность регулируется государством с применением следующих форм и методов:

- создание благоприятных условий для инвестиционной деятельности;

- прямое участие государства в инвестиционной деятельности в соответствии с утвержденными инвестиционными проектами (с федеральными целевыми программами);

- проведение государственной экспертизы проектов, защита организаций, применение нора и правил, выпуск облигационных займов.

В рамках инвестиционной деятельности часто возникают ситуации выбора альтернативных вариантов инвестиционных решений (табл. 27.1).

 

 

Таблица 27.1

Варианты инвестиционных решений


Просмотров 213

Эта страница нарушает авторские права

allrefrs.ru - 2020 год. Все права принадлежат их авторам!