Главная Обратная связь

Дисциплины:

Архитектура (936)
Биология (6393)
География (744)
История (25)
Компьютеры (1497)
Кулинария (2184)
Культура (3938)
Литература (5778)
Математика (5918)
Медицина (9278)
Механика (2776)
Образование (13883)
Политика (26404)
Правоведение (321)
Психология (56518)
Религия (1833)
Социология (23400)
Спорт (2350)
Строительство (17942)
Технология (5741)
Транспорт (14634)
Физика (1043)
Философия (440)
Финансы (17336)
Химия (4931)
Экология (6055)
Экономика (9200)
Электроника (7621)






Основные показатели баланса и отчета о прибылях и убытках



Задание по теме "Финансовый анализ в корпорации и прогнозирование

финансовой отчетности"

Задание имеет целью приобретения студентами практических навыков финансового анализа и планирования корпорации. В результате выполнения работы студенты смогут:

· использовать официальную финансовую отчетность предприятия как источник информации для формирования финансовых планов;

· прогнозировать необходимые показатели;

· конструировать графическое представление полученных результатов

Задание состоит из развернутого решения задач, которые студент выбирает в соответствии с заданным вариантом.

 

При выполнении практической части следует использовать ПЭВМ и специализированные ППП: MS EXCEL, Matlab, СтатЭксперт и др.

Проведите анализ деятельности и постройте прогнозную финансовую отчетность на основе публичной бухгалтерской отчетности крупнейших российских корпораций:

Вариант 1: ОАО "РОСТЕЛЕКОМ" (информация на http://www.rt.ru в разделе "Центр инвестора и акционера").

Вариант 2: ОАО "Горно-металлургическая компания "Норильский никель" (информация на http://www.nornik.ru в разделе "Инвесторам").

Вариант 3: Новолипецкий металлургический комбинат ОАО "НЛМК" (информация на http://www.nlmk.ru в разделе "Инвесторам").

Вариант 4: ЗАО "Тандер" (информация на www.tander.ru в разделе "Инвесторам").

Можно взять любую другую корпорацию!

Процесс выполнения задания включает следующие этапы:

 

ЭТАП 1. Краткая характеристика объекта исследования по направлениям:

- основные виды и цели деятельности корпорации;

- место организации на рынке товаров, работ, услуг. основные конкурентные преимущества;

- главные события организации за последние 3-5 лет;

- состав и структура бизнеса организации;

- отраслевые особенности и их влияние на формирование финансовых результатов деятельности компании;

- степень развития компании и внедрение инновационных технологий;

- анализ динамики индекса колебания акций исследуемой корпорации, отраслевого индекса и индекса рынка акций в целом за последние 3 года.

 

ЭТАП 2. Анализ финансового состояния и финансовых результатов выбранной корпорации за 3 предшествующих года (2012-2014 гг.) по следующим направлениям:

- горизонтальный и вертикальный анализ баланса;

- горизонтальный и вертикальный отчета о прибылях и убытках;



- анализ финансовых коэффициентов (рентабельности, финансовой устойчивости, ликвидности, деловой активности).

Исходные данные заносятся в таблицу 1.

 

ЭТАП 3. Прогнозирование финансовой отчетности корпорации осуществляется в соответствии с рекомендуемой методикой.

Исходными данными для прогноза являются данные фактической бухгалтерской отчетности за последний год анализируемого периода (табл. 1).

Таблица 1

Основные показатели баланса и отчета о прибылях и убытках

Показатель
БАЛАНС      
Актив
Внеоборотные активы      
Оборотные активы, в том числе      
запасы      
дебиторская задолженность      
денежные средства      
Пассив
Собственный капитал      
Долгосрочные обязательства      
Краткосрочные обязательства в том числе      
кредиты и займы      
кредиторская задолженность      
ПРИБЫЛЬ И УБЫТКИ      
Выручка от продаж      
Операционные расходы      
Прибыль от продаж      
Проценты к уплате      
Результат от прочей деятельности[1]      
Прибыль (убыток) до налогообложения      
Налог на прибыль      
Чистая прибыль (убыток)      

 



Расчет прогнозных показателей производится в следующей последовательности:

1. Рассчитываются коэффициенты, используемые для прогнозирования финансовой отчетности (табл. 2).

2. Обосновывается запланированный рост выручки от продаж и на его основе составляется прогнозный Отчет о прибылях и убытках (табл. 3) с учетом возможных темпов прироста выручки (10, 15 и 20%). При этом используются исходные данные табл. 1 (последний год) и рассчитанные коэффициенты (табл. 2).

Таблица 2

Коэффициенты для прогнозирования финансовой отчетности

№ п/п Используемые коэффициенты методика расчета Значение
Коэффициент затрат Операционные расходы/ Выручка от продаж  
Капиталоемкость внеоборотных активов внеоборотные активы/ Выручка от продаж  
Капиталоемкость запасов Запасы/Выручка от продаж  
Капиталоемкость дебиторской задолженности Дебиторская задолженность/Выручка от продаж  
Капиталоемкость денежных средств Денежные средства/Выручка от продаж  
Капиталоемкость кредиторской задолженности Кредиторская задолженность/Выручка от продаж  
Капиталоемкость прочих оборотных активов Прочие оборотные активы/Выручка от продаж  

Таблица 3

Прогноз отчета о прибылях и убытках

 

прогнозный показатель формула расчета темп роста выручки от продаж
10% 15% 20%
Выручка от продаж Выручка от продаж прошлого периода * Темп роста выручки      
операционные расходы выручка от продаж прогнозная * Коэффициент затрат      
прибыль (убыток) от продаж выручка от продаж прогнозная - Операционные расходы прогнозные      
проценты к уплате Фиксируется значение прошлого периода      
результат от прочей деятельности Фиксируется значение прошлого периода      
прибыль до налогообложения прибыль от продаж - Проценты к уплате + результат от прочей реализации      
налог на прибыль Прибыль до налогообложения * Ставка налога на прибыль      
Чистая прибыль (убыток) Прибыль до налогообложения - Налог на прибыль      
Дивиденды Фиксируется значение прошлого периода      
Нераспределенная прибыль Чистая прибыль - Дивиденды      

3. Составляется прогнозный баланс активов (табл. 4) и пассивов (табл. 5) на основе прогнозного отчета о прибылях и убытках (табл. 3) и рассчитанных прогнозных коэффициентов (табл. 2).

 

4. Определяется дополнительная потребность в финансировании (или излишек финансирования) как разница между прогнозной величиной активов и пассивов организации при различных темпах роста выручки.

Таблица 4

Прогноз активов

актив формула расчета темп роста выручки от продаж
10% 15% 20%
внеоборотные активы Выручка от продаж прогнозная х Капиталоемкость внеоборотных активов      
оборотные активы, в том числе        
- запасы выручка от продаж прогнозная х Капиталоемкость запасов      
- дебиторская задолженность выручка от продаж прогнозная х Капиталоемкость дебиторской задолженности      
- денежные средства выручка от продаж прогнозная х Капиталоемкость денежных средств      
- прочие оборотные активы выручка от продаж прогнозная х Капиталоемкость прочих оборотных активов      
Всего активы        

 

        Таблица 5
Прогноз пассивов
         
пассив формула расчета темп роста выручки от продаж
10% 15% 20%
Собственный капитал Собственный капитал прошлого периода + нераспределенная прибыль по прогнозу      
Долгосрочные обязательства Долгосрочные обязательства прошлого периода      
Краткосрочные обязательства, в том числе        
- Кредиты и займы Краткосрочные обязательства прошлого периода      
- Кредиторская задолженность Выручка от продаж прогнозная х капиталоемкость кредиторской задолженности      
Всего пассив        
               

 


[1] Определяется расчетным путем по данным отчета о прибылях и убытках как сумма прочих доходов за минусом прочих расходов.


Эта страница нарушает авторские права

allrefrs.ru - 2019 год. Все права принадлежат их авторам!