√лавна€ ќбратна€ св€зь

ƒисциплины:

јрхитектура (936)
Ѕиологи€ (6393)
√еографи€ (744)
»стори€ (25)
 омпьютеры (1497)
 улинари€ (2184)
 ультура (3938)
Ћитература (5778)
ћатематика (5918)
ћедицина (9278)
ћеханика (2776)
ќбразование (13883)
ѕолитика (26404)
ѕравоведение (321)
ѕсихологи€ (56518)
–елиги€ (1833)
—оциологи€ (23400)
—порт (2350)
—троительство (17942)
“ехнологи€ (5741)
“ранспорт (14634)
‘изика (1043)
‘илософи€ (440)
‘инансы (17336)
’ими€ (4931)
Ёкологи€ (6055)
Ёкономика (9200)
Ёлектроника (7621)






–ј—„≈“џ » ћ≈—“ќЌј’ќ∆ƒ≈Ќ»≈ Ќј √–ј‘» ≈ 3x3



—ћ≈ў≈ЌЌќ… — ќЋ№«яў≈… —–≈ƒЌ≈…............................................................................................................................. 275

ќѕ–≈ƒ≈Ћ≈Ќ»≈:.............................................................................................................................. 275

ѕ–»ћ≈–:.............................................................................................................................. 275

ѕ–»Ћќ∆≈Ќ»≈ ¬

ќƒЌќ¬–≈ћ≈ЌЌќ≈ »—ѕќЋ№«ќ¬јЌ»≈

FibNodesЩ и TradeStationЃ............................................................................................................................. 276

ѕользователи WindowsЃ 3.1:.............................................................................................................................. 276

ѕользователи WindowsЃ 95:.............................................................................................................................. 276

ѕ–»Ћќ∆≈Ќ»≈ —

Ќј—“–ќ… ј FibNodesЩ ƒЋя ѕќЋ№«ќ¬ј“≈Ћ≈…

ASPEN GRAPHICSЩ WindowsЃ 3.1............................................................................................................................. 277

Ќј—“–ќ… ј FibNodesЩ ƒЋя ѕќЋ№«ќ¬ј“≈Ћ≈…

ASPEN GRAPHICSЩ WindowsЃ 95.............................................................................................................................. 278

ЌјЋќ∆≈Ќ»≈ FibNodesЩ HA ASPEN GRAPHICSЩ:.............................................................................................................................. 278

ќƒЌќ¬–≈ћ≈ЌЌџ… ѕ–ќ—ћќ“– FibNodesЩ » ASPEN GRAPHICSЩ:.............................................................................................................................. 278

ѕ–»Ћќ∆≈Ќ»≈ D

¬¬ќƒџ ¬ TradeStationЃ ƒЋя Ёћ”Ћя÷»» »«”„≈Ќ»… ¬ DiNapoli LevelsЩ. . 279

—’ќ∆ƒ≈Ќ»≈-–ј—’ќ∆ƒ≈Ќ»≈ — ќЋ№«яў»’ —–≈ƒЌ»’ (MACD).............................................................................................................................. 279

—ћ≈ў≈ЌЌџ≈ — ќЋ№«яў»≈ —–≈ƒЌ»≈.............................................................................................................................. 279

ќ—÷»ЋЋя“ќ– Ѕ≈—“–≈Ќƒќ¬ќ—“».............................................................................................................................. 279

ѕ–≈ƒѕќ„“»“≈Ћ№Ќџ… —“ќ’ј—“» .............................................................................................................................. 280



‘”Ќ ÷»я ѕќЋ№«ќ¬ј“≈Ћя ƒЋя ѕ–≈ƒѕќ„“»“≈Ћ№Ќќ√ќ

ћ≈ƒЋ≈ЌЌќ√ќ % .............................................................................................................................. 280

ѕ–≈ƒѕќ„“»“≈Ћ№Ќџ… ћ≈ƒЋ≈ЌЌџ… %D ‘”Ќ ÷»я ѕќЋ№«ќ¬ј“≈Ћя ... 280

ѕ–≈ƒѕќ„“»“≈Ћ№Ќџ… —“ќ’ј—“»„≈— »… »Ќƒ» ј“ќ–.............................................................................................................................. 281

ѕ≈–≈ѕ–ќ√–јћћ»–ќ¬јЌЌџ≈ —“ќ’ј—“»„≈— »≈ »Ќƒ» ј“ќ–џ
TRADESTATIONЃ » »’ ‘”Ќ ÷»».............................................................................................................................. 281

XIV


ѕ–»Ћќ∆≈Ќ»≈ ≈

‘ќ–ћ”Ћџ » ћ≈“ќƒџ:............................................................................................................................. 283

Ѕџ—“–џ… —“ќ’ј—“»  ЋЁ…Ќј.............................................................................................................................. 283

Ѕџ—“–џ… —“ќ’ј—“» .............................................................................................................................. 283

Ѕџ—“–џ… —“ќ’ј—“»  — »—ѕќЋ№«ќ¬јЌ»≈ћ ћќƒ»‘»÷»–ќ¬јЌЌќ…

— ќЋ№«яў≈… —–≈ƒЌ≈… (MAV) ƒЋя —√Ћј∆»¬јЌ»я.............................................................................................................................. 284

Ѕџ—“–џ≈ —“ќ’ј—“» »:.............................................................................................................................. 284

ѕ–≈ƒѕќ„“»“≈Ћ№Ќџ… (ћ≈ƒЋ≈ЌЌџ…) —“ќ’ј—“» .............................................................................................................................. 284

‘ќ–ћ”Ћј —’ќ∆ƒ≈Ќ»я-–ј—’ќ∆ƒ≈Ќ»я — ќЋ№«яў»’



—–≈ƒЌ»’ (MACD).............................................................................................................................. 285

Ё —ѕќЌ≈Ќ÷»јЋ№Ќџ≈ — ќЋ№«яў»≈ —–≈ƒЌ»≈.............................................................................................................................. 285

ѕ–»Ћќ∆≈Ќ»≈ F

ќ FibNodesЩ:............................................................................................................................. 286

 ј  –јЅќ“ј≈“ FibNodesЩ:.............................................................................................................................. 286

ќѕ≈–ј÷»ќЌЌјя —»—“≈ћј:.............................................................................................................................. 286

“–≈Ѕќ¬јЌ»я FibNodesЩ:.............................................................................................................................. 287

—“ќ»ћќ—“№:.............................................................................................................................. 287

ќ—ќЅ≈ЌЌќ—“» FibNodesЩ:.............................................................................................................................. 288

ѕ–»Ћќ∆≈Ќ»≈ G

ќ—÷»ЋЋя“ќ–ј-ѕ–≈ƒ— ј«ј“≈Ћ№Щ:............................................................................................................................. 289

ќ—÷»ЋЋя“ќ–-ѕ–≈ƒ— ј«ј“≈Ћ№Щ ¬ ѕ–»ћ≈Ќ≈Ќ»»  
 –ј“ ќ—–ќ„Ќќ… “ќ–√ќ¬Ћ≈ S&P ќѕ»—јЌЌќ… ¬ √Ћј¬≈ 15..................................................................................................................... 291

ѕ–»Ћќ∆≈Ќ»≈ Ќ

 –ј“ ќ—–ќ„Ќјя “ќ–√ќ¬Ћя S&P »« √Ћј¬џ 15.

"¬–≈ћя и “ќ–√ќ¬џ≈ —ƒ≈Ћ »"............................................................................................................................. 294

ѕ–»Ћќ∆≈Ќ»≈ I

—ќ«ƒјЌ»≈ ѕ≈–≈’ќƒяў≈√ќ  ќЌ“–ј “ј:............................................................................................................................. 295

ѕ–»Ћќ∆≈Ќ»≈ J

ѕ–ќƒ” “џ » ”—Ћ”√» COAST INVESTMENT SOFTWARE, INC............................................................................................................................. 296

Ѕ»ЅЋ»ќ√–ј‘»я:........................................................................................................................ 297

—ѕ»—ќ  –≈ ќћ≈Ќƒ”≈ћќ… Ћ»“≈–ј“”–џ: ........................................................................................................................ 298

ќЅ ј¬“ќ–≈........................................................................................................................ 301

XV


ќ Ќј«¬јЌ»» Ё“ќ…  Ќ»√»:

“ермин "”ровни ƒиЌаполи" придуман одним австралийским издателем во врем€ под≠готовительной работы накануне одного из моих лекционных турне по јзии. ќн пока≠залс€ мне вполне уместным, и слушатели решили, что название дает им хорошую под≠сказку о теме выступлени€. я должен также поблагодарить своих коллег ƒжона Ѕол-линджера (John Bollinger) (Bellinger Bands - ленты Ѕоллинджера), Ћарри ¬илль€мса (Larry Williams) (Williams %R - %R ¬иль€мса), ƒжорджа Ћэйна (George Lane) (Lane Stochastics - стохастики Ћэйна), а также многих других, укрепивших во мне силу ду≠ха оставить это название. ќднако в заключение должен признать, что его всерьез при≠н€ли только после того, как один трейдер сумел научитьс€ предсказывать последова≠тельные рыночные максимумы и минимумы и при этом... не только выжить, но и пре≠успеть.

XVI



ѕ–≈ƒ»—Ћќ¬»≈

≈сли вы хотите узнать предысторию этой книги, прежде чем вдаватьс€ во все техниче≠ские вопросы, продолжайте чтение. ≈сли нет, сразу переходите к √Ћј¬≈ 1 или даже √Ћј¬≈ 2, не утружда€ себ€ изучением моего подхода к торговле.

“ак почему же по€вилась эта книга, и отчего именно теперь? »ли поставив вопрос бо≠лее широко: "«ачем вы раскрываете метод торговли, который действительно работает? ѕочему бы просто не торговать по нему? –азве вы не боитесь, что если его начнут ис≠пользовать слишком много людей, он перестанет быть эффективным?" –азумные во≠просы, заслуживающие ответы.  ороткий ответ: рынки были добры ко мне, предоста≠вив возможность свободно передвигатьс€ и вести комфортабельный образ жизни.  ро≠ме того, недавно € столкнулс€ с заболеванием, опасным дл€ жизни. ¬се это наводит на размышлени€. —оздание данной книги позвол€ет мне вернуть долг миру. ƒлинный же ответ влечет за собой немного истории.

¬ 1986 г. € пережил серьезное эмоциональное и физическое истощение, вызванное чрезмерной работой и недостатком сна. я расточал свое здоровье и благополучие ради денег и почестей со стороны моих коллег. “огда € и узнал, что в жизни есть нечто бо≠лее важное, чем очередна€ котировка на S&P. ѕо совету моего друга ƒжейка Ѕерн-штэйна € согласилс€ выступить с курсом лекций на ћеждународном фьючерсном сим≠позиуме (Futures Symposium International) в конце 1986 г. в Ћас-¬егасе, хот€ был аб≠солютно неподготовлен к воспри€тию реакции слушателей.

Ћекции организовывались как два одночасовых урока: один утром, другой днем. ќдин пожилой профессор посоветовал мне: "ƒавайте им самый несложный материал -вверх, вниз, вверх, закрытие, покупка. „ем проще, тем лучше, - сказал он. - ќни все равно не поймут и не оцен€т". "Ќо ведь € не так торгую", - был мой ответ. "Ќу и что", - пробормотал он. я удивилс€ степени его цинизма. —просив ƒжейка - организатора этого меропри€ти€ - о чем, по его мнению, следует рассказать, он ответил мне пр€мо и просто: "”чи их тому, чему считаешь нужным. ≈сли слушатели это не воспримут, они много потер€ют". »менно так € и поступил. Ќа утреннем семинаре собралось че≠ловек 35. »х интерес был неподдельным, вопросы интеллектуальными, мне очень по≠нравилось делитьс€ своими знани€ми.

ѕосле обеда € выступал снова. Ќа сей раз помещение было забито до отказа. Ћюди при≠тащили стуль€ из холла и других комнат. ќни сидели в проходах, на полу, а некото≠рые на столах в глубине комнаты.  роме того, за двер€ми осталось еще человек 50, не сумевших попасть внутрь. ћинут через 20 после начала лекции вспыхнул спор между желающими получить ответ на относительно простой вопрос и теми, кто просил мен€ продолжить. ¬рем€ было ограничено, и € делал все, чтобы предотвратить ссору.

 огда семинар закончилс€, моего офис-менеджера ѕэта и программиста ƒжорджа ƒэ-мьюсиса чуть не разорвали на части. —лушатели были согласны брать все, что угодно.

XV11


” нас имелось программное обеспечение дл€ просмотра данных на закрытие дн€ (“ќ–√ќ¬џ… ѕј ≈“ CIS - CIS TRADING PACKAGE). ќно использовалось на лекции дл€ иллюстрации вопросов, посв€щенных трендам и осцилл€торам, но не было почти ничего дл€ анализа по стилю ‘ибоначчи, который € тоже преподавал.   счастью, мы имели несколько описаний программного обеспечени€ FibNodeЩ, которое неплохо обучало анализу ‘ибоначчи в стиле ƒинаполи. » все это "ушло", вместе с нескольки≠ми бета-копи€ми программного обеспечени€. “о есть совсем все!

—ледующие несколько лет были заполнены выступлени€ми с лекци€ми, приглашени≠€ми на телевидение, интервью, предложени€ми по управлению капиталом, возмож≠ност€ми приступить к изданию информационного бюллетен€ или организовать фи≠нансовую факсовую службу и так далее. ¬ то врем€ как € радовалс€ успеху, полностью наслаждалс€ преподаванием и знакомилс€ с интересными людьми, эта де€тельность постепенно стала выходить за границы разумных пределов. ” мен€ по€вилось ощуще≠ние грызущего страха, что если мои разработки будут слишком широко использовать≠с€, это негативно повли€ет на рынок, мою собственную торговлю и, конечно же, тор≠говлю моих студентов. „тобы такое не случилось, € упорно отказывалс€ публиковать книгу, управл€ть чужим капиталом, издавать какой-либо информационный бюлле≠тень и даже давать рекламу! ¬ трех случа€х € насто€л на прекращении лекций, на ко≠торых велась несанкционированна€ видеозапись. я также приостановил продажу пол≠ного видеокурса, отсн€того на двухдневной презентации, спонсированной Coast в 1990 г., оп€ть же - из-за опасени€, что материал разойдетс€ слишком широко. ќдна≠ко стара€сь поддерживать разумный баланс, € создал домашний курс торговли "‘»≠ЅќЌј„„», ”ѕ–ј¬Ћ≈Ќ»≈  јѕ»“јЋќћ » јЌјЋ»« “–≈Ќƒј" (FIBONACCI, MONEY MANAGEMENT AND TREND ANALYSIS).  роме того, под моим руководст≠вом совершенствовалось программное обеспечение FibNodesЩ и шла работа по увели≠чению функциональных возможностей "“ќ–√ќ¬ќ√ќ (графического) ѕј ≈“ј CIS" (CIS TRADING (graphics) PACKAGE). ’от€ € и продолжал вести несколько частных семинаров, но число их посетителей было строго ограничено.

я рассказываю все это, чтобы сделать два очень важных замечаний. ¬ отличие от мно≠гих своих коллег, € считаю, что озабоченность чрезмерно широким применением ме≠тодологии торговли - даже включающей в себ€ субъективное суждение - уместна€ и разумна€ озабоченность. Ќа этот счет у мен€ есть философское заключение. Ћюбой профессионал, готовый на все, что угодно, лишь бы существовал спрос, неизбежно придет к нервному истощению. Ёто нервное истощение сразу скажетс€ на его работе. Ќе жела€ иметь такую перспективу, € предпочитаю придерживатьс€ золотой середи≠ны.

ƒаже при ограниченном распространении действительно работающих торговых мето≠дов воздействи€ на рынок не избежать. “о, что € наблюдал на нем приблизительно с се≠редины 1987 г. до конца 1990 г., по-видимому, непосредственно св€зано с моими лек≠ци€ми. ’от€ этот эффект и был приглушен, тем не менее он очевиден. ƒавайте честно признаем: когда по€вл€етс€ что-то хорошее, об этом быстро становитс€ известно. ѕо≠этому надо про€вл€ть бдительность. ≈сли результаты и останутс€ высокими, то само применение стратегий может оказатьс€ затруднительным.

XV111


¬ период приблизительно с 1984 по 1987 гг. анализ ‘ибоначчи, совмещенный с весь≠ма эффективными торговыми приемами, о которых € поведу речь в этой книге, давал такие неверо€тно точные результаты, что было даже страшно.   концу 1989 г. массо≠вые ордера, устанавливаемые пр€мо на точках разворота ‘ибоначчи и целевых точ≠ках, со стопами на рассто€нии двух или трех тиков, стали бить по карманам неквали≠фицированных игроков, плохо разбирающихс€ в применении системы ‘ибоначчи. ¬ своей собственной технике € мог учесть происход€щие изменени€, тогда как случай≠ные игроки, пытающиес€ использовать систему ‘ибоначчи, начинали нести убытки.  огда много трейдеров добираютс€ до чего-то действительно сто€щего, рынок сам сле≠дит, чтобы большинство по-прежнему оставалось в проигрыше. Ёто необходимо, что≠бы рынок работал.

  счастью, в декабре 1989 г. журнал Technical Analysis of Stocks & Commodities опуб≠ликовал, статью какого-то "умника" с докторской степенью по теоретической матема≠тике. ќн "изучил" обоснованность движений ‘ибоначчи на рынках. »сследование с помощью неопровержимой геометрической логики, пон€тной любому разумному че≠ловеку, "доказывало", что методологи€ применени€ анализа ‘ибоначчи на рынках просто не работает.

я узнал об этой "авторитетной" статье во врем€ выступлени€ на „икагской экономи≠ческой конференции в 1989 г. ” мен€ был деловой разговор с моим хорошим другом и клиентом, профессиональным биржевым трейдером, когда несколько взволнованных слушателей направились к нам. ѕервый из них размахивал экземпл€ром журнала Stocks & Commodities, наход€сь в возбуждении от этой статьи, "полностью опровергав≠шей" предмет моей предсто€щей лекции.

 ак только мой клиент и € пон€ли, из-за чего разгорелс€ весь сыр-бор, мы одновре≠менно исполнили друг перед другом нечто вроде военного танца, что в среде трейдеров равнозначно отметке "п€терка с плюсом". —лушатель не был профессионалом и не мог постичь причину нашей радости. — чего это вдруг специалист по ‘ибоначчи так весе≠литс€ из-за статьи в журнале Stock & Commodities, доказывающей неработоспособ≠ность анализа ‘ибоначчи? –азумеетс€, мы, профессиональные трейдеры, наде€лись, что наша работа теперь станет легче - возможно, намного легче, чего, естественно, не мог пон€ть новичок. “ак и произошло буквально через несколько мес€цев - спасибо трудност€м, которые рынок создавал перед случайными игроками по системе ‘ибо≠наччи, и данной журнальной статье.

“аким образом, дл€ мен€ распространение собственной методологии торговли стало балансированием между отрицательным эффектом, обусловленным раскрытием тор≠говых методов, и огромными преимуществами, возникающими в результате призна≠ни€ мен€ авторитетом в определенной области. ћногие из вас, борющиес€ сегодн€ лишь за то, чтобы провести еще одну успешную сделку, не могут и представить себе, какие двери распахивает статус эксперта в торговле - и не только здесь в —Ўј, но и во всем мире!

Ќачина€ приблизительно с 1991 г., € стал внимательно погл€дывать на јзию. –ынки там буквально "лопались".  о мне посто€нно приходили сообщени€ от моих клиентов в этом и других регионах мира, что мои методы легко обход€т конкурентов. я посто-

XIX


€нно учил своих студентов идти туда, где прибыль даетс€ легче всего, и всегда хотел побывать в јзии, так что... € махнул рукой на все свои дела, кроме самых важных вы≠ступлений в —Ўј, по которым существовали договоренности, и отправилс€ исследо≠вать чудеса, обобщенно называемые јзией.  ак профессионал, выступающий во всех главных центрах, € имел возможность изучить культуру и собрать "компетентную ин≠формацию", как функционируют рынки в каждой стране, где € побывал. Ёто был ин≠тересный опыт. ƒома, в —Ўј, клиенты все еще находили дорогу к моей двери, но чис≠ло их было ограничено и вполне управл€емо, но что более важно - воздействие на рын≠ки оставалось приглушенным. “еперь, когда € пишу эти строки в 1997 г., обсто€тель≠ства позвол€ют обнародовать дополнительный материал. ѕо€вилось множество новых экспертов по ‘ибоначчи, некоторые из них - мои прежние студенты. Ѕыла проделана хороша€ работа. ¬ышло несколько, назовем их "неработоспособными", книг по дан≠ной теме. „то это дает? ≈сли об анализе ‘ибоначчи пишетс€ "неработоспособна€" книга, и люди тер€ют деньги, пыта€сь примен€ть данную технику, это хорошо. ¬се, что отпугивает трейдеров от использовани€ концепции в ее надлежащей форме, благо дл€ тех, кто умеет правильно примен€ть ее, потому что в важных дл€ нас ценовых об≠ласт€х будет меньше "разрушительной" де€тельности рынка.

¬се трейдеры по-своему понимают как должна примен€тьс€ эта методологи€.  аждый делает с ней что-то особенное. ќткровенно говор€, это облегчило мне торговлю и позво≠лило написать эту книгу. ѕроста€ правда в том, что чем больше людей учат неверно≠му или неэффективному использованию анализа ‘ибоначчи, тем лучше и дл€ мен€, и дл€ вас.  онечно, практически невозможно наде€тьс€, что вс€ концепци€ будет пол≠ностью опорочена. ѕросто есть слишком много людей, делающих чересчур много де≠нег, торгу€ по этому методу, если они знают, как примен€ть его должным образом.

 роме работы по методу ‘ибоначчи, рынок изобилует новыми техническими приема≠ми и методами. ѕо€вились гор€щие энтузиазмом трейдеры-новички, которых готовы учить такие же новоиспеченные и пылкие эксперты, преподающие новые методы. ѕо≠всюду идут нарасхват TradeStationЃ и другие пакеты программ дл€ технического ана≠лиза, слепо повтор€ющие построение торговых систем. ¬се это - хорошие новости. ќни навод€т на мысль, что понимание сути этого изложени€ может принести большие дивиденды. Ќо берегитесь! ≈сли эта книга будет пользоватьс€ большим спросом, и ес≠ли ей вооружатс€ широкие массы (что маловеро€тно, потому что дл€ этого требуетс€ много работать), то через какое-то врем€ могут возникнуть определенные последст≠ви€. ≈стественно, когда кака€-либо методологи€ получает слишком большое распро≠странение, рынок позвол€ет полностью познать его истинный потенциал и возможно≠сти только тому, кто учитс€ прилежно и обращает внимание на нюансы. ¬ этом отно≠шении данный подход не отличаетс€ от любых других.

хх


–ј«ƒ≈Ћ 1

¬¬≈ƒ≈Ќ»≈

Ёта книга - о всестороннем и модульном подходе к торговле, который € нахожу разум≠ным и высокоэффективным. ќна - о ѕ–ј “»„≈— ќћ применении чисел ‘ибоначчи на инвестиционных рынках. „тобы успешно реализовывать стратегии, основанные на числах ‘ибоначчи, нужно иметь солидную базу и структурированный контекст.  нига содержит 15 глав, насыщенных информацией, всеобъемлющий набор ѕрило≠жений и список рекомендуемой литературы, а также ориентирующую статью в виде ѕредислови€. “ехнические приемы с использованием чисел ‘ибоначчи не раскрыва≠ютс€ до √Ћј¬џ 8, пока не будет должным образом проделана работа по укладке фун≠дамента знаний. ≈сли вы решите скакать вперед галопом, надеюсь, вами предвари≠тельно сформулирован всесторонний контекст использовани€ мощной техники веду≠щих индикаторов (leading indicator techniques), называемых здесь ”ровн€ми ƒиЌа-поли.


√Ћј¬ј 1


ћ≈“ќƒџ “ќ–√ќ¬Ћ»


Ёта страница нарушает авторские права

allrefrs.ru - 2019 год. ¬се права принадлежат их авторам!