Главная Обратная связь

Дисциплины:

Архитектура (936)
Биология (6393)
География (744)
История (25)
Компьютеры (1497)
Кулинария (2184)
Культура (3938)
Литература (5778)
Математика (5918)
Медицина (9278)
Механика (2776)
Образование (13883)
Политика (26404)
Правоведение (321)
Психология (56518)
Религия (1833)
Социология (23400)
Спорт (2350)
Строительство (17942)
Технология (5741)
Транспорт (14634)
Физика (1043)
Философия (440)
Финансы (17336)
Химия (4931)
Экология (6055)
Экономика (9200)
Электроника (7621)






Характеристика рангов комплексной дифференцированной шкалы финансово-экономического состояния предприятия



Ранг 1.Организация в конце отчетного периода находится в зоне суперустойчивости, как ив начале отчетного периода, но при этом суперустойчивость возросла (dИ = …тыс. руб.). Такая динамика финансово-экономической устойчивости (в дальнейшем ФЭУ) оценивается максимально высоким значением ранга: номер 1 по шкале из 33 рангов, расположенных по нисходящей. Организация, находясь в этой зоне, обладает абсолютной платежеспособностью и – с точки зрения финансовой безопасности – независимостью, так как способно удовлетворить все требования кредиторов в кратчайшие сроки по их первому требованию. Кроме того она располагает значительным резервом ликвидных активов. Такое состояние квалифицируется как чистое кредитование и для того, чтобы оставаться и далее в этой зоне, необходимо отслеживать движение собственного капитала, не давая ему снижаться сверх (НМФА1 – И1) тыс. руб., относительно величины собственного капитала на конец отчетного периода, при прочих равных условиях.

Ранг 2.Организация в конце отчетного периода находится в зоне суперустойчивости, причем ее уровень за отчетный период не изменился (dИ=0). Такая динамика ФЭУ (стабилизация на достигнутом высоком уровне) оценивается очень высоко. Организация обладает абсолютной платежеспособностью и, с точки зрения финансовой безопасности – независимостью. Предельно допустимое снижение собственного капитала от достигнутого уровня в конце отчетного периода, в границах суперустойчивости, при прочих равных условиях, составляет (НМФА1-И1) тыс. руб.

Ранг 3.Организация в конце отчетного периоданаходится в зоне суперустойчивости, но ее уровень снизился за отчетный период, на что указывает отрицательное значение приростного индикатора (dИ=… тыс. руб.). Динамика ФЭУ тем не менее оценивается очень высоко, т.к. в течение отчетного периода предприятие оставалось в самой благополучной зоне ФЭУ: рангом 3. Организация сохраняет абсолютную платежеспособность и, с точки зрения финансовой безопасности, - независимость. Предельно-допустимое снижение собственного капитала от уровня достигнутого в конце отчетного периода, находится в границах суперустойчивости, при прочих равных условиях, составляет (НМФА1-И1) тыс. руб.

Ранг 4.Организация в конце отчетного периода находится в зоне суперустойчивости, в которую оно перешло из зоны достаточной устойчивости. Этот переход обеспечен необходимым и достаточным положительным приростом индикатора ФЭУ (dИ = … тыс. руб.). Такая динамика ФЭУ оценивается достаточно высоко: рангом 4. Организация приобрело абсолютную платежеспособность (вместо гарантированной) и, с точки зрения финансовой безопасности, - независимость, т.к. его обязательства теперь обеспечены в полном объеме мобильными платежными средствами (денежные средства, высоколиквидные ценные бумаги и другие краткосрочные финансовые вложения) и сверх того имеется достаточный резерв ликвидных (денежных и неденежных) активов. При этом состояние, которое называется чистым кредитованием, усилилось. Для того, чтобы удержаться в границах суперустойчивости, не следует допускать, при прочих равных условиях, снижения величины собственного капитала, достигнутой на конец отчетного периода, сверх (НМФА1-И1) тыс. руб.



Ранг 5.Организация в конце отчетного периода находится в зоне суперустойчивости, в которую оно перешло из состояния равновесия. Этот переход обеспечен необходимым и достаточным положительным приростом индикатора ФЭУ (dИ = … тыс. руб.). Такая динамика ФЭУ оценивается положительно: рангом 5. Организация укрепилась в области чистого кредитования, приобрело не только гарантированную, но и абсолютную платежеспособность и, с точки зрения финансовой безопасности, - независимость. Для того, чтобы организация удержалась в границах суперустойчивости, не следует допускать при прочих равных условиях, снижения величины собственного капитала, достигнутой на конец отчетного периода, сверх (НМФА1- И1) тыс. руб.

Ранг 6.Организация в конце отчетного периода находится в зоне суперустойчивости, в которую она перешла из состояния напряженности. Этот переход обеспечен существенным положительным приростом индикатора ФЭУ (dИ = … тыс. руб.). такая динамика ФЭУ оценивается достаточно высоко: рангом 6. Организация приобрела устойчивость, абсолютную платежеспособность и независимость, в то время как в начале отчетного периода оно было неустойчивым, его платежеспособность не была полностью гарантированной, а финансовая безопасность была относительной. Для того, чтобы удержаться в границах суперустойчивости, не следует допускать, при прочих равных условиях, снижения величины собственного капитала, достигнутой на конец отчетного периода, сверх (НМФА1- И1) тыс. руб.



Ранг 7.Организация в конце отчетного периода находится в зоне суперустойчивости, в которую оно перешло из зоны риска.Этот переход обеспечен резким положительным приростом индикатора ФЭУ (dИ = … тыс. руб.). Такая динамика ФЭУ – рывок для перехода из одной, низшей пиковой зоны в другую, - высшую – оценивается высоко: ранг 7. При этом учитывается, что средний ранг за год был ниже, чем в предыдущих 6-ти случаях. Организация приобрела не только устойчивость, но – суперустойчивость, абсолютную платежеспособность и финансовую независимость, в то же время как в начале отчетного периода оно было глубоко неустойчиво, не имело полного покрытия ликвидными активами своих обязательств, а вместо безопасности характеризовалось состоянием риска. Для того, чтобы удержаться на достигнутой высоте, не следует допускать, при прочих равных условиях, снижения собственного капитала от достигнутого уровня, сверх (НМФА1 – И1) тыс. руб.

Ранг 8.Организация в конце отчетного периода находится в зоне достаточной устойчивости, в которую оно перешло из зоны суперустойчивости, что выражается отрицательной величиной приростного индикатора ФЭУ (И = … тыс. руб.). Динамика перехода из максимально благоприятного положения к достаточно устойчивому оценивается тем не менее высоко: рангом 8. Организация в конце отчетного периода уже не имеет абсолютной платежеспособности, но сохраняет гарантированную платежеспособность, не обладает финансовой независимостью, но сохраняет надежную финансовую безопасность. Для того, чтобы организации удержаться в области устойчивости и не перейти точку равновесия, ей необходимо, при прочих равных условиях, не допускать снижения собственного капитала от величины, достигнутой на конец отчетного периода, сверх Ик1 =… тыс. руб., а чтобы вернуться к состоянию суперустойчивости, необходимо и достаточно, при прочих равных условиях, увеличить собственный капитал на (НМФА1 – И1) тыс. руб.

Ранг 9.Организация в конце отчетного периода находится в зоне достаточной устойчивости, причем эта устойчивость за отчетный период возросла (И =… тыс. руб.). Динамика продвижения в сторону суперустойчивостиоценивается высоко: ранг 9. Организация обладает гарантированной платежеспособностью, покрывая свои обязательства финансовыми активами, и продвигается в строну достижения абсолютной платежеспособности; она обладает надежной безопасностью, т.к. имеет запас ликвидности, но еще не достигло финансовой независимости. Для того, чтобы перейти в зону суперустойчивости, необходимо увеличить собственный капитал по сравнению с его величиной на конец отчетного периода, при прочих равных условиях, на (НМФА1 – И1)тыс. руб., а чтобы не попасть в область неустойчивости, нельзя допускать снижения собственного капитала на конец отчетного периода, при тех же условиях, сверх Ик1 тыс. руб.

Ранг 10.Организация в конце отчетного периода находится взонедостаточной устойчивости, как и в начале отчетного периода, причем ее средний уровень за прошедший период не изменился (dИ = 0). Такая динамика ФЭУ (стабилизация на достаточно высоком уровне) оценивается положительно: рангом 10. Организация в течение отчетного периода сохраняла гарантированную платежеспособность, т.к. покрывала и покрывает в конце периода свои обязательства высоколиквидными финансовыми активами; сохраняется и надежный уровень финансовой безопасности за счет наличия резерва ликвидных активов сверх покрытия обязательств. Для того, чтобы начать движение по восходящей – к состоянию суперустойчивости- и достичь ее, необходимо, при прочих равных условиях увеличивать собственный капитал и довести его величину по сравнению с концом отчетного периода на (НМФА1 – И1) тыс. руб., а для того, чтобы не опуститься в область неустойчивости, необходимо отследивать, чтобы собственный капитал – при тех же условиях – не снизился сверх (Ик1) тыс. руб.

Ранг 11.Организация в конце отчетного периода находится в зоне достаточной устойчивости, но ее уровень снизился по сравнению с началом года, на что указывает отрицательное значение приростного индикатора (dИ =… тыс. руб.). Динамика ФЭУ. Те не менее, оценивается достаточно высоко, т.к. в течение всего года предприятие оставалось в устойчивом положении: рангом 11 из 33 (расположенных по нисходящей). Платежеспособность организации в конце периода оставалась гарантированной, несмотря на то, что движение происходит в сторону ее потери; сохраняется и финансовая безопасность на уровне надежности. Предельное снижение собственного капитала в рамках сохранения устойчивости составляет, при прочих равных условиях, (Ик1) тыс. руб.

Ранг 12.Организация в конце отчетного периода находится в зоне достаточной устойчивости, в которую она перешла из состояния равновесия. Это движение по восходящей, на что указывает положительная величина приростного индикатора ФЭУ (dИ = … тыс. руб.). Такая динамика ФЭУ оценивается достаточно высоко, но с учетом среднего ранга за отчетный год: рангом 12 из 33 (расположенных по нисходящей). Достижением отчетного периода является приобретение запаса устойчивости, т.е. свободного собственного капитала в форме финансовых активов. Этот запас обеспечивает гарантированную платежеспособность, а также – вместе с нефинансовыми ликвидными активами (производственными запасами) – надежную финансовую безопасность. Для того, чтобы продолжить движение по восходящей и достичь состояния абсолютной платежеспособности, организация должна увеличить величину собственного капитала, при прочих равных условиях, (НМФА1 – И1) тыс. руб. А для того, чтобы вернуться в исходное состояние и, главное, не перейти границу равновесия, необходимо и достаточно контролировать снижение величины собственного капитала, недопуская снижения сверх (Ик1) тыс. руб.

Ранг 13.Организация в конце отчетного периода находится в зоне достаточной устойчивости, в которую она перешла из зоны напряженности, что обеспечено приростом индикатора ФЭУ (dИ = … тыс. руб.). Такая динамика, сопряженная с качественным изменением состояния организации (переход из неустойчивого положения в устойчивое) оценивается высоким рангом, но с учетом среднего уровня ФЭУ за отчетный период: номер 13 из 33(расположенных по нисходящей).Вместе с устойчивостью предприятие приобрело гарантированную платежеспособность и финансовую безопасность на уровне надежности. В начале периода платежеспособность оценивалась лишь как потенциальная, а финансовая безопасность – как относительная. Из состояния практически допустимого чистого заимствования организация переходит в состояние чистого кредитования. Для того, чтобы удержаться на этом благополучном уровне необходимо отслеживать движение собственного капитала, не допуская его снижения сверх (Ик1) тыс. руб., а чтобы продолжить движение по восходящей и достичь суперустойчивостинеобходимо и достаточно, при прочих равных условиях, увеличить собственный капитал, по сравнению с величиной на конец отчетного периода, на (НМФА1 – И1) тыс. руб.

Ранг 14.Организация в конце отчетного периода находится в зоне достаточной устойчивости, в которую оно перешло из зоны риска, минуя зону напряженности. Такая динамика ФЭУ, сопряженная с многоаспектным качественным изменением состояния предприятия, оценивается высоко, но с учетом среднего состояния за отчетный период: рангом 14 из 33 (расположенных по нисходящей). В результате изменения финансово-экономической структуры имуществаорганизации, она вошла в область чистого кредитования, приобрелагарантированную платежеспособность. Все обязательства организации теперь покрываются высоколиквидными финансовыми активами и, сверх того, остается значительный резерв ликвидных активов, обеспечивающих надежную безопасность. Состояние чистого заимствования, платежеспособности и риска оставлено в прошлом времени. Для того, чтобы не возвратиться в это состояние, необходимо и достаточно не допускать, при прочих равных условиях, снижения собственного капитала, относительно его величины на конец отчетного периода, сверх (И”к1)тыс. руб. Чтобы продолжить движение по восходящей и достичь состояния суперустойчивости, необходимо увеличить собственный капитал, при тех же условиях, на (НИФА1 – И1)тыс. руб.

Ранг 15.Организация в конце отчетного периода находится в точке равновесия, в которую она опустилась из зоны суперустойчивости. Такой переход сопряжен с отрицательным значением приростного индикатора ФЭУ (dИ = … тыс. руб.). Такая динамика ФЭУ квалифицируется как вполне допустимая, т.к. происходит в рамках устойчивости. Гарантированная платежеспособность и финансовая безопасность на уровне равновесия сохраняются. Утрачивается признак чистого кредитования, но зато не появляется и чистое заимствование. В состоянии равновесия нет ни того. Ни другого. Этому переходу присваивается ранг 15 по шкале из 33 (расположенных по нисходящей). Дальнейшее движение ФЭУ может произойти в двух направлениях. Если собственный капитал снизится на любую, сколь угодно малую величину, то это будет означать приобретение иного качества по сравнению с достигнутым на конец отчетного периода, а именно приобретение неустойчивости, чистого заимствования, потерю гарантированной платежеспособности. Движение, опосредствованное увеличением собственного капитала, при прочих равных условиях, позволит приобрести запас устойчивости, приблизить платежеспособность к абсолютной, увеличить надежность финансовой безопасности, что сопутствует чистому кредитованию.

Ранг 16.Организация в конце отчетного периода находится в точке равновесия, в которую она переместилась из зоны достаточной устойчивости. Это перемещение сопряжено с отрицательной величиной приростного индикатора ФЭУ (dИ = … тыс. руб.). Такая передвижка в области устойчивости допустима и не является негативным явлением, т.к. устойчивость не потеряна. Динамика такого рода оценивается рангом 16 по шкале из 33 (расположенных по нисходящей). Дальнейшее движение ФЭУ возможно в двух направлениях: если собственный капитал снизится на любую, сколь угодно малую величину, то это будет означать приобретение иного качества, по сравнению с достигнутым на конец отчетного периода, а именно, приобретение неустойчивости, чистого заимствования, потерю гарантированной платежеспособности. Движение, опосредствованное увеличением собственного капитала, при прочих равных условиях, позволит приобрести запас устойчивости, приблизить платежеспособность к абсолютной, увеличить надежность финансовой безопасности, что сопутствует чистому кредитованию.

Ранг 17.Организация в конце отчетного периода находится в состоянии равновесия, в котором она находилась и в начале периода. Такая динамика ФЭУ (поддержание равновесия) сопряжена с нулевым значением индикатора и в статике, и в динамике. Она оценивается рангом 17 по шкале из 33 (расположенных по нисходящей). Это – нейтральная оценка – ни положительная, ни отрицательная, точка отсчета, но скорее всего, положительная, т.к. неустойчивость еще не наступила – ни в начале, ни в конце периода, ни в среднем за период. Имеет место гарантированная платежеспособность, поскольку все обязательства уравновешены с финансовыми активами; надежность финансовой безопасности обеспечена финансовым резервом – нефинансовыми ликвидными активами (запасами), которые для покрытия обязательств не используются (для этого достаточно финансовых активов). Дальнейшее движение ФЭУ может произойти в двух направлениях. Если собственный капитал снизится на любую, сколь угодно малую величину, то это будет означать приобретение иного качества, по сравнению с достигнутым на конец отчетного периода, а именно приобретение неустойчивости, чистого заимствования, потерю гарантированной платежеспособности. Движение, опосредствованное увеличением собственного капитала, при прочих равных условиях, позволит приобрести запас устойчивости, приблизить платежеспособность к абсолютной, увеличить надежность финансовой безопасности, что сопутствует чистому кредитованию.

Ранг 18.Организация в конце отчетного периода находится в точке равновесия, в которую она поднялась из зоны напряженности. Этому переходу соответствует положительное значение приростного индикатора ФЭУ (dИ = … тыс. руб.). Такая динамика ФЭУ оценивается рангом 18 по шкале из 33 (расположенных по нисходящей). На высоту ранга влияет исходный уровень ФЭУ, выраженный отрицательной величиной. Достижением отчетного периода является переход от неустойчивого состояния к минимально устойчивому, выход из состояния чистого заимствования к нейтральному, переход от относительной безопасности к надежности, от ликвидности к гарантированной платежеспособности.(В состоянии напряженности финансовых активов не хватает для того, чтобы покрыть обязательства; этот недостаток восполняют нефинансовые ликвидные активы, но часть их остается и выступает в качестве резерва, что позволяет говорить об относительной финансовойбезопасности). Для того, чтобы не потерять достигнутое равновесие, необходимо отслеживать движение собственного капитала: его движение по сравнению с величиной на конец отчетного периода недопустимо вообще; но для того, чтобы войти в состояние чистого кредитования и достичь абсолютной платежеспособности, необходимо увеличить собственный капитал, при прочих равных условиях, как минимум на сумму, равную НМФА1 тыс. руб.

Ранг 19.Организация в конце отчетного периода находится в точке равновесия, в которую она поднялась из состояния риска.Этому переходу соответствует положительное значение приростного индикатора ФЭУ и ранг 19 по шкале из 33 (расположенных по нисходящей). На определение величины ранга оказывает влияние средняя величина ФЭУ за отчетный период, которая формируется под влиянием глубокой неустойчивости в начале периода, переходящей затем в минимальную (начальную) устойчивость – равновесие. В состоянии равновесия организация обладает гарантированной платежеспособностью, т.к. все обязательства покрыты высоколиквидными финансовыми активами. При этом еще нет чистого кредитования, но зато уже нет и чистого заимствования. Состояние нейтральное, которое характеризуется в отношении финансовой безопасности, как надежное. Для того, чтобы не потерять достигнутое равновесие, необходимо отслеживать движение собственного капитала: снижение его величины по сравнению с величиной на конец отчетного периода недопустимо вообще. Но для того, чтобы войти в состояние чистого кредитования и достичь абсолютной платежеспособности, необходимо увеличить собственный капитал, при прочих равных условиях, как минимум на сумму, равную НМФА1 тыс. руб.

Ранг 20.Организация в конце отчетного периода находится в зоне напряженности, в которую она опустилась из состояния суперустойчивости, минуя достаточную устойчивость. Этот спад находит выражение в отрицательном значении приростного индикатора ФЭУ (dИ = … тыс. руб.). Переход в целом, с учетом статики и динамики, оценивается невысоким – 20-м рангом из 33 (расположенных по нисходящей). При переходе от суперустойчивостик напряженности организация утратила не только абсолютную платежеспособность, но и гарантированную платежеспособность, вместе с тем утратила финансовую независимость и способность к чистому кредитованию. На смену чистому кредитованию (способности к инвестиционным вложениям) пришло чистое заимствование (обеспечение части производительных активов заемными средствами). На смену устойчивости пришла неустойчивость; на смену абсолютной платежеспособности – смешанное покрытие обязательств – не только денежными средствами, но и малоликвидными оборотными активами. Из положительных признаков на конец отчетного периода организация имеет, находясь в зоне напряженности, безусловную ликвидность, т.е. потенциальную платежеспособность и относительную финансовую безопасность. Все это, вместе взятое, позволяет говорить о практически допустимой неустойчивости, т.к. имеется реальный шанс, при предварительном выполнении ряда условий, улучшить финансово-экономическое положение, т.к. производственный потенциал обеспечен собственным капиталом. Финансовых активов не хватает для того, чтобы покрыть все обязательства, поэтому оставшаяся часть обязательств покрывается малоликвидными нефинансовыми активами (запасами и незавершенным производством). Такое комбинированное покрытие свидетельствует лишь о наличии потенциальной платежеспособности. Это означает, что организация может удовлетворить требования всех своих кредиторов, если и не по первому требованию, то через приемлемый промежуток времени, и. главное, в полном объеме. Производственный потенциал, который обеспечивается – по условиям зоны напряженности – собственным капиталом, включает в себя основные средства и нематериальные активы суммарно. Если при этом сумма всех ликвидных активов превышает обязательства, то образуется резерв (в размере превышения), который страхует организацию. Если все ликвидные активы (высоко- и малоликвидные) суммарно равны обязательствам, то организация балансирует на грани риска, но еще не вступает в эту зону. И в том, и в другом случае, наряду с напряженностью сохраняется относительная безопасность. Для того, чтобы не войти в зону риска, организация должна отслеживать движение собственного капитала. При прочих равных условиях,к1 снижение его величины не должно быть глубже чем (И”к1=… тыс. руб.). Для того, чтобы приобрести хотя бы минимальную устойчивость, т.е. чтобы восстановить равновесие, необходимо и достаточно, увеличить собственный капитал, имевшийся наконец отчетного периода, при прочих равных условиях, на Ик1 тыс. руб.

Ранг 21.Организация на конец отчетного периода находится в зоне напряженности, в которую она опустилась из зоны достаточной устойчивости. Этот переход из одного качественного состояния (устойчивость) в другое (неустойчивость), из лучшего – в худшее, выражается отрицательной величиной приростного индикатора ФЭУ (dИ = … тыс. руб.). Динамика ФЭУ получает в результате этого невысокую оценку: ранг 21 из 33(расположенных по нисходящей). При переходе от достаточной устойчивости к напряженности организация утратила запас устойчивости, гарантированную платежеспособность, надежную финансовую безопасность, способность к чистому кредитованию (к инвестированию). Из положительных признаков на конец отчетного периода организация имеет, находясь в зоненапряженности, безусловную ликвидность, т.е. потенциальную платежеспособность и относительную финансовую безопасность. Все это, вместе взятое, позволяет говорить о практически допустимой неустойчивости: имеется реальный шанс, при предварительном соблюдении ряда условий, улучшить финансово-экономическое положение, т.к. производственный потенциал обеспечен собственным капиталом. Финансовых активов не хватает для того, чтобы порыть все обязательства, поэтому оставшаяся часть обязательств покрывается малоликвидными нефинансовыми активами (запасами и незавершенным производством). Такое комбинированное покрытие свидетельствует лишь о потенциальной платежеспособности, что означает – организация может удовлетворить требования всех своих кредиторов, если и не по первому требованию, то через приемлемый промежуток времени, и, главное, в полном объеме. Производственный потенциал, который обеспечивается – по условиям зоны напряженности – собственным капиталом, включает в себя основные средства и нематериальные активы суммарно. Если при этом сумма всех ликвидных активов превышает обязательства, то образуется резерв (в размере превышения), который и страхует организацию. Если все ликвидные активы(высоко- и малоликвидные) суммарно равны обязательствам, то организация балансирует на грани риска, но еще не вступает в эту зону. И в том, и в другом случае, наряду с напряженностью сохраняется относительная финансовая безопасность. Для того, чтобы войти в зону риска организация должна отслеживать движение собственного капитала: при прочих равных условиях, его снижение не должно быть глубже чем (И”к1 тыс. руб.). Для того, чтобы организация приобрела хотя бы минимальную устойчивость, т.е. для восстановления равновесия, необходимо и достаточно, увеличить размер собственного капитала, который имеется на конец отчетного периода, при прочих равных условиях, на Ик1 тыс. руб.

Ранг 22.Организация в конце отчетного периода находится в зоне напряженности, в которую она перешла из состояния равновесия, потеряв устойчивость. Имеет место качественный переход, т.к. равновесие – это устойчивое состояние, а напряженность – неустойчивое. Переход из лучшего состояния в худшее наглядно выражается отрицательнойвеличиной приростного индикатора ФЭУ (dИ = … тыс. руб.). Динамика и статика ФЭУ в комплексе, получает невысокую оценку – ранг 22 из 33 (расположенных по нисходящей). При переходе от равновесия к напряженности организация утратила гарантированную платежеспособность и надежную финансовую безопасность. В начале отчетного периода у организации было достаточно финансовых активов (денежных средств, ценных бумаг, предоставленных займов, финансовых вложений и требований к различным дебиторам), для того, чтобы покрыть все обязательства перед кредиторами – в полном объеме и в приемлемые сроки, даже если бы все кредиторы предъявили свои требования одновременно. Все нефинансовые малоликвидные активы (запасы, незавершенное производство) при этом остались бы в полной собственности организации, поскольку все нефинансовые активы были обеспечены собственным капиталом. В начале периода не имелось никаких отклонений от точки финансово-экономического равновесия. Напротив, имел место баланс и индикатор ФЭУ был поэтому равен 0, не было только запаса устойчивости (чистого кредитования), т.е. свободных, собственных финансовых средств, сверх покрытия обязательств, которые в зонах достаточной и суперустойчивостиобразуют инвестиционный потенциал. Из положительных признаков на конец отчетного периода организация имеет, находясь в зоне напряженности, безусловную ликвидность, т.е. потенциальную платежеспособность и относительную финансовую безопасность. Все это, вместе взятое, позволяет говорить о практически допустимой неустойчивости. Имеется реальный шанс, при предварительном соблюдении ряда условий, улучшить финансово-экономическое положение организации, т.к. производственный потенциал обеспечен величиной собственного капитала. Финансовых активов организации не хватает для того, чтобы покрыть все обязательства, поэтому оставшаяся часть обязательств покрывается малоликвидными нефинансовыми активами (запасами и незавершенным производством). Такое комбинированное покрытие свидетельствует лишь о потенциальной платежеспособности. Это означает, что организация может удовлетворить требования всех своих кредиторов, если не по первому требованию, то через приемлемый промежуток времени, и, главное, в полном объеме. Производственный потенциал, который обеспечивается – по условиям зоны напряженности – собственным капиталом, включает в себя основные средства и нематериальные активы суммарно. Если при этом сумма всех ликвидных активов превышает обязательства, то образуется резерв (в размере превышения), который страхует организацию. Если все ликвидные активы (высоко- и малоликвидные) суммарно равны обязательствам, то организация балансирует на грани риска, но еще не вступает в эту зону. И в том, и в другом случае, наряду с напряженностью сохраняется относительная финансовая безопасность организации. Для того, чтобы не войти в зону риска, организация должна отслеживать движение собственного капитала. При прочих равных условиях, его снижение не должно быть глубже чем (И”к1 тыс. руб.). Для того, чтобы приобрести хотя бы минимальную устойчивость, т.е. чтобы восстановить равновесие, необходимо и достаточно, увеличить собственный капитал, имевшийся на конец отчетного периода, при прочих равных условиях, на Ик1 тыс. руб.

Ранг 23.Организация в конце отчетного периода находится в зоне напряженности, в которой она находилась и в начале отчетного периода. Динамика нашла выражение в том, что напряженность ослабла, что находит подтверждение в положительном значении приростного индикатора ФЭУ (dИ = … тыс. руб.). Тем не менее, совместная оценка статики и динамики невысока – ранг 23 из 33 (расположенных по нисходящей). При этом учитывается, что в течение всего отчетного периода организация находится в неустойчивом положении, это первый ранг, из вышерассмотренных, который характеризуется отсутствием устойчивости с начала и до конца отчетного периода. В данном случае важен тот момент, что наметилось движение в сторону устойчивости. Из положительных признаков на конец отчетного периода организация имеет. Находясь в зоне напряженности, безусловную ликвидность, т.е. потенциальную платежеспособность и относительную финансовую безопасность. Все это, вместе взятое, позволяет говорить о практически допустимой неустойчивости. Организация имеет реальный шанс, при соблюдении ряда условий, улучшить финансово-экономическое положение, т.к. производственный потенциал обеспечен размером собственного капитала. У организации не хватает финансовых активов для того, чтобы покрыть все обязательства, поэтому оставшаяся часть обязательств покрывается малоликвидными нефинансовыми активами (запасами и незавершенным производством). Такое комбинированное покрытие свидетельствует о потенциальной платежеспособности. Это означает, что организация может удовлетворить требования всех своих кредиторов, если и не по первому требованию, то через приемлемый промежуток времени, и, главное, в полном объеме. Производственный потенциал, который обеспечивается – по условиям зоны напряженности – собственным капиталом, включает основные средства и нематериальные активы суммарно. Если при этом сумма всех ликвидных активов превышает обязательства, то образуется резерв (в размере превышения), который и страхует организацию. Если все ликвидные активы(высоко- и малоликвидные) суммарно равны обязательствам, то организация балансирует на грани риска, но еще не вступает в эту зону. И в том, и в другом случае, наряду с напряженностью сохраняется относительная финансовая безопасность. Для того, чтобы войти в зону риска, организация должна отслеживать движение собственного капитала и при прочих равных условиях, его снижение не должно быть глубже, чем (И”1= … тыс. руб.). Для того, чтобы приобрести хотя бы минимальную устойчивость, т.е., чтобы восстановить равновесие, необходимо и достаточно увеличить размер собственного капитала, имеющегося на конец отчетного периода, при прочих равных условиях, на Ик1 тыс. руб.

Ранг 24.Организация на конец отчетного периоданаходится в зоненапряженности, причем напряженность сохранилась на том же уровне, на котором она была в начале отчетного периода. Неизменность финансово-экономического состоянияподтверждается нулевым значением приростного индикатора (dИ = 0). Такая динамика, точнее застой в неблагоприятном положении, оценивается невысоко: ранг 24 из 33 (расположенных по нисходящей). Из положительных признаков на конец отчетного периода организация имеет, находясь в зоне напряженности, безусловную ликвидность, т.е. потенциальную платежеспособность и относительную финансовую безопасность. Все это, вместе взятое, позволяет говорить о практически допустимой неустойчивости, организация имеет реальный шанс, при соблюдении ряда условий, улучшить финансово-экономическое положение, т.к. производственный потенциал обеспечен собственным капиталом. Финансовых активов организации не хватает для того, чтобы покрыть все ее обязательства, поэтому оставшаяся часть обязательств покрывается малоликвидными нефинансовыми активами (запасами и незавершенным производством). Такое комбинированное покрытие свидетельствует лишь о потенциальной платежеспособности: организация может удовлетворить требования всех своих кредиторов, если не по первому требованию, то через приемлемый промежуток времени, и, главное, в полном объеме.

Производственный потенциал, который обеспечивается – по условиям зоны напряженности – оборотным капиталом, включает основные средства и нематериальные активы суммарно. Если при этом сумма всех ликвидных активов превышает обязательства, то образуется резерв (в размере превышения), который и страхует организацию. Если все ликвидные активы (высоко- и малоликвидные) суммарно равны обязательствам, то организация балансирует на грани риска, но еще не вступает в эту зону. И в том, и в другом случае, наряду с напряженностью сохраняется относительная финансовая безопасность. Для того, чтобы не войти в зону риска, организация должна отслеживать движение собственного капитала. При прочих равных условиях, его снижение не должно быть глубже чем (И”к1= …тыс. руб.). Для того, чтобы приобрести хотя бы минимальную устойчивость, т.е. восстановить равновесие, необходимо и достаточно, увеличить размер собственного капитала, который имелся на конец отчетного периода, при прочих равных условиях, на Ик1 тыс. руб.

Ранг 25.Организация в конце отчетного периода находится в зоне напряженности, как в начале отчетного периода, но напряженность усилилась. На усиление напряженности указывает отрицательная величина приростного индикатора ФЭУ (dИ = … тыс. руб.). Такая динамика в сочетании с неблагополучной статикой получает весьма невысокую оценку: ранг 25 из 33 (расположенных по нисходящей). Движение приняло направление в сторону зоны риска, но пока не вошло в эту зону, поэтому финансово-экономическое положение еще не является критическим. Из положительных признаков на конец отчетного периода организация имеет, находясь в зоне напряженности, безусловную ликвидность, т.е. потенциальную платежеспособность и относительную финансовую безопасность. Все это, вместе взятое, позволяет говорить о практически допустимой неустойчивости, имеется реальный шанс, при соблюдении ряда условий, улучшить финансово-экономическое положение, т.к. производственный потенциал обеспечен собственным капиталом. У организации не хватает финансовых активов для того, чтобы покрыть все обязательства и поэтому оставшаяся их часть покрывается малоликвидными нефинансовыми активами (запасами и незавершенным производством). Такое комбинированное покрытие свидетельствует лишь о потенциальной платежеспособности. Это означает, что организация может удовлетворить требования всех своих кредиторов, если и не по первому требованию, то через приемлемый промежуток времени, и, главное, в полном объеме. Производственный потенциал, который обеспечивается – по условиям зоны напряженности – собственным капиталом, включает в себя основные средства и нематериальные активы суммарно. Если при этом сумма всех ликвидных активов превышает обязательства, то образуется резерв (в размере превышения), который страхует организацию. Если все ликвидные активы (высоко- и малоликвидные) суммарно равны обязательствам, то организация балансирует на грани риска, но еще не вступаетв эту зону. И в том, и в другом случае, наряду с напряженностью сохраняется относительная финансовая безопасность. Для того, чтобы не войти в зону риска, организация должна отслеживать движение собственного капитала и, при прочих равных условиях, его снижение не должно быть глубже чем (И”к = тыс. руб.). Для того, чтобы приобрести хотя бы минимальную устойчивость, т.е. восстановить равновесие, необходимо и достаточно, увеличить собственный капитал, имевшийся на конец отчетного периода, при прочих равных условиях, на Ик= … тыс. руб.

Ранг 26.Организация в конце отчетного периода находится в зоне напряженности, в которую она перешла из зоны риска. Эта динамика обеспечила качественное изменение финансово-экономическое состояния, несмотря на то, что и в начале, и в конце отчетного периода имела место неустойчивость. Дело в том, что в данном случае преодоленакритическая точка, отделяющая крайне негативное состояние от практически приемлемого.Положительный характер динамики подтверждается положительной величиной приростного индикатора ФЭУ (dИ = … тыс. руб.). Несмотря на положительный характер динамики показателя, весь переход в целом оценивается низким рангом: номер 26 из 33(расположенных по нисходящей). При оценке учитывается, что деятельностьорганизации в течение части отчетного периода протекала в негативной зоне. Из положительных признаков на конец отчетного периода организация имеет, находясь в зоне напряженности, безусловную ликвидность, т.е. потенциальную платежеспособность и относительную финансовую безопасность. Все это, вместе взятое, позволяет говорить о практически допустимой неустойчивостии у организации есть реальный шанс, при соблюдении ряда условий, улучшить финансово-экономическое положение, т.к. производственный потенциал обеспечен собственным капиталом.У организации не хватает финансовых активов для того, чтобы покрыть все обязательства, поэтому оставшаяся часть обязательств покрывается малоликвидными нефинансовыми активами (запасами и незавершенным производством). Такое комбинированное покрытие свидетельствует лишь о потенциальной платежеспособности: организация может удовлетворить требования всех своих кредиторов, если и не первому требованию, то через приемлемый промежуток времени, и, главное, в полном объеме. Производственный потенциал, который обеспечивается – по условиям зоны напряженности – собственным капиталом, включает в себя основные средства и нематериальные активы суммарно. Если при этом сумма всех ликвидных активов превышает обязательства, то образуется резерв (в размере превышения), который страхует организацию. Если все ликвидные активы (высоко- и малоликвилные) суммарно равны обязательствам, то организация балансирует на грани риска, но еще не вступило в эту зону. И в том, ив другом случае, наряду с напряженностью сохраняется относительная финансовая безопасность. Для того, чтобы войти в зону риска, организация должна отслеживать движение собственного капитала. При прочих равных условиях, его снижение не должно быть глубже чем (И”к1 = … тыс. руб.). Для того, чтобы приобрести хотя бы минимальную устойчивость, т.е. восстановить равновесие, необходимо и достаточно, увеличить собственный капитал, имевшийся на конец отчетного периода, при прочих равных условиях, на Ик1 = … тыс. руб.

Ранг 27.Организация в конце отчетного периода находится в зоне риска, в которой она оказалась в результате обвала состояния суперустойчивости. Резкая отрицательная динамика находит отражение в отрицательной величине приростного индикатора ФЭУ (dИ = … тыс. руб.). Такой переходв целом, с учетом статики и динамики, получает низкую оценку: ранг 27 из 33 (расположенных по нисходящей). При переходе от суперустойчивостик зоне риска организация потеряло, прежде всего, инвестиционный потенциал, затем не только абсолютную, но также и гарантированную и потенциальную платежеспособность, потеряло максимальную, оптимальную и относительную финансовую безопасность.Нахождение организации в зоне риска – это негативная ситуация, но пока не кризис, т.к. ее имущественное состояние (активы и пассивы) сбалансировано. Главная характеристика ФЭУ организации в зоне риска – это глубокое глубокое чистое заимствование. За счет заемных средств в организации сформированы не только абсолютно все оборотные средства – финансовые и нефинансовые, не только долгосрочные финансовые вложения, но также и определенная часть долгосрочных нефинансовых активов – основных средств и нематериальных активов. Эти виды активов не являются ликвидными, они участвуют в хозяйственном обороте особым образом, перенося свою стоимость на готовую продукцию по частям (постепенно). Если неликвидные активы участвуют в покрытии обязательств, что и происходит при глубоком чистом заимствовании, то процесс производства в организации находится под угрозой прекращения, а сама организация – под угрозой банкротства. Это связано с тем, что неликвидные активы трудно реализовать, что вытекает из их определения, тем более, по приемлемой для организации цене. Если же они будут реализованы, то организация не сможет работать по-прежнему: производить ту же продукцию и услуги, в прежнем объеме. Угроза реализации неликвидных активов означает приближение финансового и экономического кризисов, но пока они только участвуют в покрытии обязательств, кризис еще не наступает, однако, его вероятность уже очень велика. Достаточно ряду кредиторов потребовать удовлетворения своих претензий – и кризис организации может наступить. Т.о., организация, попав в зону риска, должна предпринимать энергичные меры по выходу из этой зоны, прежде всего, к перемещению в зону относительной безопасности. Для достижения этой цели необходимо, в первую очередь, обеспечить соразмерность собственного капитала и неликвидных активов. При этом, равенство или минимальное превышение собственного капитала над суммой неликвидных активов будет означать выход из зоны риска через восстановление ликвидностии приобретение финансовой безопасности, хотя бы относительной. Т.о., при прочих равных условиях величина собственного капитала должна увеличиваться минимум на (И”к1 тыс. руб.). Тогда организация окажется на границе между зоной относительной финансовой безопасности (напряженности) и зоной риска. Для ого, чтобы приобрести равновесие, которое является отправным пунктом приобретения ФЭУ, организации необходимо и достаточно увеличить собственный капитал, при прочих равных условиях, на Ик1 = … тыс. руб.

Ранг 28.Организация в конце отчетного периода находится в зоне риска,в которой она оказалась в результате обвала состояния достаточной устойчивости.Негативная динамика находит выражение в наличии отрицательной величины приростного индикатора ФЭУ (dИ = … тыс. руб.). Переход из устойчивого состояния в крайне неустойчивое оценивается, с учетом статики и динамики, достаточно низким рангом 28 из 33 (расположенных по нисходящей). При переходе из зоны достаточной устойчивости в зонуриска организация потеряла способность к чистому кредитованию, т.е. инвестиционный потенциал, гарантированную и потенциальную финансовую безопасность. Нахождение в зоне риска – это негативная ситуация, но пока не кризис, т.к. имущественное состояние организации (активы и пассивы) сбалансировано. Главная характеристика ФЭУ организации в зоне риска - это глубокое чистое заимствование, т.к. за счет заемных средств сформированы не только абсолютно все оборотные средства – финансовые и нефинансовые, не только долгосрочные финансовые вложения, но также и определенная часть долгосрочных нефинансовых активов – основных средств и нематериальных активов. Эти виды активов не являются ликвидными, они участвуют в обороте особым образом, перенося свою стоимость на готовую продукцию по частям (постепенно – по мере износа). Если неликвидные активы участвуют в покрытии обязательств, что и происходит при глубоком чистом заимствовании, процесс производства находится под угрозой прекращения, а сама организация –под угрозой банкротства. Неликвидные активы трудно реализовать, что вытекает из их определения, тем более, по приемлемой для организации цене. Если же неликвидные активы будут реализованы, то организация не сможет в дальнейшем работать по-прежнему: производить ту же продукцию и услуги, в прежнем объеме. Угроза реализации неликвидных активов на практике означает приближение финансового и экономического кризиса организации. При этом, когда неликвидные активы только участвуют в покрытии обязательств, кризис еще не наступил, но его вероятность велика, т.к. достаточно части кредиторов потребовать удовлетворения своих претензий – и кризис может наступить. Попав в зонуриска, организация должна принимать энергичные меры по выходу из этой зоны, прежде всего, направленные на перемещение в зону относительной финансовой безопасности, иначе ей грозит банкротство. Для достижения поставленной цели необходимо, в первую очередь, обеспечить соразмерность величин собственного капитала и неликвидных активов. Равенство или минимальное превышение величины собственного капитала над суммой неликвидных активов будет означать выход организации из зонырискачерез восстановление ликвидности и приобретения финансовой безопасности, хотя бы и относительной. Т.О., при прочих равных условиях, величина собственного капиталадолжна увеличиться как минимум на (И”к1= … тыс. руб.). Тогда организация окажется на границе между зоной относительной безопасности (напряженности) и зоной риска и для того, чтобы приобрести равновесие, которое является отправным пунктом приобретения положительного значения ФЭУ, необходимо и достаточно увеличить величину собственного капитала, при прочих равных условиях, на (Ик1= … тыс. руб.).

Ранг 29.Организация в конце отчетного периода находится в зоне риска, в которой она оказалась в результате обвала состояния минимальной устойчивости, т.е. финансово-экономического равновесия. Негативная динамика находит свое выражение в наличии отрицательной величины приростного индикатора ФЭУ (dИ= … тыс. руб.). Переход из минимально устойчивого состояния в крайне неустойчивое оценивается, с учетом статики и динамики, очень низким рангом: номер 29 по шкале ФЭУ из 33 (расположенных по нисходящей). При переходе из точки равновесия в одну из точек зоны риска организация потеряло гарантированную, и потенциальную платежеспособность, оптимальную (надежную) и относительную финансовую безопасность. Нахождение в зоне риска – это негативная ситуация, но еще не кризис, т.к. имущественное состояние организации (активы и капитал) пока сбалансировано. Главная характеристика ФЭУ в зоне риска – это глубокое чистое заимствование, причем за счет заемных средств сформированы не только абсолютно все оборотные средства – финансовые и нефинансовые, не только долгосрочные финансовые вложения, но также и определенная часть долгосрочных нефинансовых активов – основных средств и нематериальных активов. Эти виды активов не являются ликвидными, они участвуют в хозяйственном обороте в отличие от оборотных средств особым способом, перенося свою стоимость на готовую продукцию постепенно (частями). Если неликвидные активы участвуют в покрытии обязательств, что и происходит при глубоком чистом заимствовании, процесс производства находится под реальной угрозой прекращения, а сама организация – под угрозой банкротства. Неликвидные активы трудно реализовать, что вытекает из самого определения этого понятия, тем более по приемлемым для организации цене. Если же эти активы будут реализованы, то организация в итоге не сможет работать по-прежнему: производить ту же самую продукцию или услуги, в прежнем объеме. Угроза реализации неликвидных активов означает на практике приближение финансового и экономического кризиса организации, однако, пока неликвидные активы только участвуют в покрытии обязательств, кризис еще не наступил, но вероятность наступления очень велика. Это связано с тем, что достаточно кредиторам потребовать удовлетворения своих претензий – и кризис в организации может наступить. Попав в зону риска, организация должна принимать энергичные меры по выходу из этой зоны, прежде всего, к перемещению в зону относительной финансовой безопасности. Для достижения этой цели необходимо, в первую очередь, обеспечить соразмерность величин собственного капитала и неликвидных активов.Равенство или минимальное превышение величины собственного капитала над суммой неликвидных активов будет означать выход из зоны риска через восстановление ликвидности и приобретение финансовой безопасности, хотя бы и относительной.Т.о., при прочих равных условиях, величина собственного капитала должна увеличиваться, как минимум на (И”к1 = … тыс. руб.). Тогда организация окажется на границе между зоной относительной финансовой безопасности (напряженности) и зоной риска.Для того, чтобы организации приобрести состояние равновесия, которое является отправным пунктом приобретения ФЭУ, необходимо и достаточно увеличить собственный капитал, при прочих равных условиях, на (Ик1 тыс. руб.).

Ранг 30.Организация в конец отчетного периода находится в зоне риска, в которую она сорвалось из зоны напряженности. Отрицательная динамика находит свое выражение в отрицательной величине приростного индикатора ФЭУ (dИ = … тыс. руб.). Такой переход оценивается по совокупности статики и динамики весьма низким рангом: 30 по шкале ФЭУ из 33 (расположенных по нисходящей). При срыве в зону риска организация потеряла потенциальную платежеспособность и относительную устойчивость, что изменило качество неустойчивости. В начале периода эта неустойчивость была практически допустимой, а к концу периода неустойчивость приобрела угрожающий характер. Важно отметить тот факт, что нахождение организации в зоне риска – это негативная ситуация, но пока не кризис, т.к. имущественное состояние ее (активы и капитал) сбалансированы. Т.о., при прочих равных условиях, величина собственного капитала должна увеличиться как минимум на (И”к1 = … тыс. руб.) и тогда организация окажется на границе между зоной относительной финансовой безопасности (напряженности) и зоной риска. Для того, чтобы приобрести состояние равновесия, которое является отправным пунктом приобретения положительного значения ФЭУ, необходимо и достаточно увеличить собственный капитал, при прочих равных условиях, на (Ик1 = … тыс. руб.).

Ранг 31.Организация в конце отчетного периода находилась в зоне риска, в которой она находилась и в начале отчетного периода, но к концу периода степень риска ослабла, на что указывает положительная динамика приростного индикатора ФЭУ (dИ = … тыс. руб.). Оценка финансово-экономического положения организации в целом, с учетом статики и динамики, является очень низкой:ранг 31 по шкале ФЭУ из 33 (расположенных по нисходящей). – несмотря на смягчение остроты риска. Поскольку в зоне риска нет положительных значений ни одного из трех статических индикаторов (ФЭУ, абсолютной платежеспособности, финансовой безопасности и риска), то в случае ослабления риска можно говорить лишь о снижении отрицательных величин: снизилась нехватка собственного капитала, ликвидности и абсолютной платежеспособности по отношению к равновесию. Нахождение в зоне риска – это негативная ситуация, но пока не кризис, т.к. имущественное состояние предприятия (активы и капитал) сбалансировано. Главная характеристика ФЭУ в зоне риска – это глубокое чистое заимствование. За счет заемных средств сформированы не только абсолютно все оборотные средства – финансовые и нефинансовые, не только долгосрочные финансовые вложения, но также и определенная часть долгосрочных нефинансовых активов – основных средств и нематериальных активов. Эти виды активов не являются ликвидными, они участвуют в хозяйственном обороте особым образом, перенося свою стоимость на готовую продукцию по частям (постепенно). Если неликвидные активы участвуют ы покрытии обязательств, что и происходит в процессе глубокого чистого заимствования, процесс производства находится под реальной угрозой прекращения, а сама организация – под угрозой банкротства. Неликвидные активы трудно реализовать, что вытекает из их определения, но если они будут реализованы, то организация не сможет работать по-прежнему: производить ту же самую продукцию или услуги, в прежнем объеме. Угроза реализации неликвидных активов означает приближение финансового и экономического кризиса организации, но пока неликвидные активы только участвуют в покрытии обязательств, кризис еще не наступил, но велика вероятность его наступления. Для наступления кризиса достаточно получения требований от кредиторов удовлетворения их претензий. Попав в зону риска, организация должна принимать энергичные меры по выходу из этой зоны, прежде всего, к перемещению в зону относительной финансовой безопасности. Для достижения этой цели необходимо, в первую очередь, обеспечить соразмерность величин собственного капитала и неликвидных активов. Равенство или минимальное превышение величины собственного капитала над суммой неликвидных активов будет означать выход из зоны риска через восстановление ликвидности и приобретение финансовой безопасности, хотя бы и относительной. Т.О., при прочих равных условиях, величина собственного капитала должна увеличиться, как минимум на (И”к1 = …тыс. руб.). Тогда организация окажется на границе между зонойотносительной безопасности (напряженности) и зоной риска. Для того, чтобы приобрести состояние равновесия, которое является отправным пунктом приобретения положительного значения ФЭУ, необходимо и достаточно увеличить размер собственного капитала, при прочих равных условиях, на (Ик1 = … тыс. руб.).

Ранг 32.Организация в конце отчетного периода находится в зоне риска, в которой она находилась и в начале отчетного периода, причем степень риска не изменилась, на что указывает нулевое значение приростного индикатора – показателя ФЭУ (dИ = 0). Неизменность положения в случае негативной ситуации не является самым худшим вариантом. Поэтому в данном случае присваивается не последний, а предпоследний ранг: номер 32 из 33 (расположенных по нисходящей). Все возможные потери в области инвестиционного потенциала, платежеспособности и финансовой безопасности имели место быть еще до начала отчетного периода. Шансы развития ситуации в сторону кризиса и восстановления равновесия в данный момент одинаковы. Нахождение в зоне риска – это негативная ситуация, но пока не сам кризис, поскольку имущественное состояние организации (активы и капитал) сбалансировано. Главная характеристика ФЭУ в зоне риска – это глубокое чистое заимствование.За счет заемных средств у организации сформированы и оборотные средства, как финансовые, так и нефинансовые, долгосрочные финансовые вложения, и часть долгосрочных нефинансовых активов – основных средств и нематериальных активов. Последние из перечисленных активов не являются ликвидными и участвуют в хозяйственном обороте особым образом, перенеся свою стоимость на готовую продукцию постепенно (по частям). Если неликвидные активы участвуют в покрытии обязательств, что происходит при глубоком чистом заимствовании, процесс производства находится под угрозой прекращения, а организация – под угрозой банкротства. Неликвидные активы трудно реализовать, что вытекает хотя бы из их определения, если же они все-таки будут реализованы, то организация не сможет работать по-прежнему: производить ту же самую продукцию или услуги, в прежнем объеме. Угроза реализации неликвидных активов означает приближение финансового и экономического кризиса. Пока неликвидные активы только участвуют в покрытии обязательств организации, кризис еще не наступает, но вероятность его очень велика. Однако, достаточно кредиторам потребовать удовлетворения своих претензий – и кризис организации может наступить. Попав в зону риска организация должна принимать меры по выходу из этой зоны и, прежде всего, к перемещению в зону относительной финансовой безопасности. Для достижения этой цели необходимо, в первую очередь, обеспечить соразмерность величин собственного капитала и неликвидных активов. Равенство или минимальное превышение величины собственного капитала над суммой неликвидных активов будет означать выход из зоны риска через восстановление ликвидности и приобретение финансовой безопасности, хотя бы и относительной. Т.о., при прочих равных условиях, величина собственного капитала должна увеличиться минимум на (И”к1= … тыс. руб.). Тогда организация окажется на границе между зоной относительной финансовой безопасности (напряженности) и зоны риска. Для того, чтобы приобрести состояние равновесия, которое является отправным пунктом приобретения положительного значения ФЭУ, необходимо и достаточно увеличить собственный капитал, при прочих равных условиях, на Ик1 тыс. руб.

Ранг 33.Организация в конце отчетного периода находится в зоне риска, в которой она находилась и в начале отчетного периода, но в конце периода степень риска усилилась, т.е. положение ухудшилось. На отрицательную динамику указывает отрицательная величина приростного индикатора ФЭУ (И = … тыс. руб.). Общая оценка статики и динамики является максимально низкой: последнее 33-е место из 33 возможных (расположенных по нисходящей). Ухудшение выражается не в каких-либо конкретных потерях, - поскольку все потери произошли раньше наступления отчетного периода, а нагнетании отрицательных характеристик: в покрытии обязательств увеличилась доля неликвидных активов; увеличился недостаток величины собственного капитала для обеспечения не только нефинансовых активов в целом, но также и для обеспечения его основной части – неликвидных нефинансовых активов. Нахождение в зоне риска – это негативная ситуация, но все-таки еще не кризис, поскольку имущественное состояние организации (активы и капитал) сбалансировано. Главная характеристика ФЭУ в зоне риска – это глубокое чистое заимствование, причем за счет заемных средств сформированы, как все оборотные средства, долгосрочные финансовые вложения, так и определенная часть долгосрочных нефинансовых активов – основных средств и нематериальных активов. Если последние две группы активов участвуют в покрытии обязательств, что происходит при глубоком чистом заимствовании, то процесс производства находится под угрозой прекращения, а сама организация – под угрозой банкротства. Угроза реализации неликвидных активов означает приближение финансового и экономического кризисов. Попав в зону риска, организация должно принимать меры по выходу из этой зоны, прежде всего, к перемещению в зону относительной финансовой безопасности. Для достижения этой цели необходимо, в первую очередь, обеспечить соразмерность величин собственного капитала и неликвидных активов. Равенство или минимальное превышение величины собственного капитала над суммой неликвидных активов будет означать выход из зоны риска через восстановление ликвидности и приобретение финансовой безопасности, хотя бы иотносительной. Т.о.. при прочих равных условиях величина собственного капитала должна увеличиваться как минимум на (И”к1= … тыс. руб.). тогда предприятие окажется на границе между зоной относительной финансовой безопасности (напряженности) и зоной риска. Для того, чтобы приобрести состояние равновесия, которое является отправным пунктом приобретения ФЭУ, необходимо и достаточно увеличить собственный капитал, при прочих равных условиях, на (Ик1= … тыс. руб.).

ЛИТЕРАТУРА

1. Анализ финансовой отчетности: уч. для бакалавров / З.В. Кирьянова, Е.И. Седова. – 2-е изд. – М.: Юрайт, 2012. – 428 с.

2. Антикризисное управление: Учебник / под ред. Э.М. Короткова – 2=е изд., доп. И перераб. М.: ИНФРА-М, 2012. – 620 с.

3. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. М.: ИНФРА-М, 2010. – 224 с.

4. Беспалов М.В. Финансово-экономический анализ хозяйственной деятельности коммерческих организаций / М.В. Беспалов, И.Т. Абдукаримов. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 320 с.

5. Вахрушина М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / М.А. Вахрушина. – М.: Вузовский учебник, 2011. – 463 с.

6. Грачева М.В., Ляпина С.Ю. Управление рисками в инновационной деятельности: уч. пособие / М.В. Грачева, С.Ю. Ляпина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 351 с.

7. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров. Оценка, прогноз / Т.И. Григорьева– М.: Юрайт, 2013. – 462 с.

8. Домащенко Д.В., Финогенова Ю.Ю. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности / Д.В. Домащенко, Ю.Ю. Финогенова. – М.; Магистр. ИНФРА-М, 2010. – 238 с.

9. Згонник, Л. В. Антикризисное управление [Текст] : учебник для вузов ; рекомендовано методсоветом по направлению / Л. В. Згонник ; Фед. ин-т развития обр-я. - М. : Дашков и К, 2013. - 208 с.

10. Зуб А. Т. Антикризисное управление организацией [Электронный ресурс] : учебное пособие / А. Т. Зуб, Е. М. Панина. - М. : ИД ФОРУМ : НИЦ Инфра-М, 2013. - 256 с.

11. Ивасенко, А. Г. Антикризисное управление [Текст] : учеб. пособие для вузов ; рекомендовано методсоветом по направлению / А. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова, М. В. Каркавин. - М. : КНОРУС, 2013. - 504 с.

12. Кован С.Е. Предупреждение банкротства организаций: Монография. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 219 с.

13. Кукушкин В.В. Антикризисный менеджмент: Монография / В.В. Кукушкин. М.: ИНФРА-М, 2012. – 328 с.

14. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках: уч.-практ. Пособие / М.А. Лимитовский. – 5-е изд. – М.: Юрайт, 2012. – 486 с.

15. Литовченко В.П. Финансовый анализ / В.П. Литовченко. – М.: Дашков и Ко, 2013. – 216 с.

16. Ефимова О.В. Финансовый анализ/ О.В. Ефимова. – М.:Омега-Л, 2010. – 350 с.

17. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев. О.И. Волков. – М.: ТК Велби, Проспект, 2011. – 424 с.


Эта страница нарушает авторские права

allrefrs.ru - 2018 год. Все права принадлежат их авторам!