Главная Обратная связь

Дисциплины:

Архитектура (936)
Биология (6393)
География (744)
История (25)
Компьютеры (1497)
Кулинария (2184)
Культура (3938)
Литература (5778)
Математика (5918)
Медицина (9278)
Механика (2776)
Образование (13883)
Политика (26404)
Правоведение (321)
Психология (56518)
Религия (1833)
Социология (23400)
Спорт (2350)
Строительство (17942)
Технология (5741)
Транспорт (14634)
Физика (1043)
Философия (440)
Финансы (17336)
Химия (4931)
Экология (6055)
Экономика (9200)
Электроника (7621)






Функциональная модель управления рисками кредитора и возврата кредита ХС при лизинге основных средств



Таблица 10

Получение запланированных бизнес-результатов от проекта
Залог предмета лизинга Регулярный мониторинг финансового состояния лизингополучателя Страхование риска аварий предмета лизинга Переход проекта к новому лизингополучателю
Факторинговое обслуживание дебиторской задолженности лизингополучателя Банковская гарантия по платежам лизингополучателя Залог ликвидных материальных и нематериальных активов лизингополучателя Изменения графика лизинговых платежей
Страхование риска неплатежа лизингополучателя Единый расчетный счет в банке-кредиторе с удержанием денежных средств Поручительство за лизингополучателя Залог части выручки по долгосрочным контрактам
Отказ от проекта, продажа прав кредитора Получение лизингового платежа товаром Аккредитивные расчеты с покупателями лизингополучателя Задаток, условный депозит в банке-инвесторе
Получение запланированных денежных средств от проекта

Источник: 5 (дополнительная литература), с.66.

 

Шесть финансовых инструментов, обеспечивающих запланированные денежные платежи лизингополучателя, расположены ниже главной диагонали матрицы и чем ближе конкретный инструмент к диагонали и левому углу матрицы, тем он более желателен для инвестора-кредитора и более реализуем практически. Другие шесть финансовых инструментов, обеспечивающих запланированные бизнес-планом производственные результаты лизингополучателя, расположены выше главной диагонали. Чем ближе тот или иной инструмент к диагонали и левому углу матрицы, тем он более приемлем для кредитора.

Имущественные способы обеспечения обязательств выстроены начиная с наиболее предпочтительного и реального для кредитной организации, и далее – к менее желательным вариантам:

- залог предмета лизинга является главным стабилизирующим фактором всей лизинговой операции, применяется сторонами в обязательном порядке;

- банковская гарантия по платежам лизингополучателя для его инвестора-кредитора является значимым подтверждением серьезности намерений заемщика с его стороны, и снижает риск финансовых потерь со стороны кредитора;

- поручительство за лизингополучателя чаще всего может быть им получено от производителя предмета лизинга, и также укрепляет положение инвестора в аспекте возвратности вложенных средств;

- задаток, условный депозит в банке-инвесторе, который может быть внесен лизингополучателем, подтверждает его намерения работать на условиях долгосрочного проекта и является авансом в расчетах по лизинговым платежам.



Шесть финансовых инструментов, нацеленных на своевременность и полноту платежей лизингополучателя:

- факторинговое обслуживание дебиторской задолженности позволяет банку напрямую получать денежные средства от партнеров производственной компании-заемщика;

- единый расчетный счет в банке-кредиторе позволяет концентрировать финансовый поток заемщика и в срок по условиям договора лизинга удерживать лизинговые платежи в пользу кредитора и лизингодателя;

- аккредитивные расчеты с покупателями заемщика позволят избежать неплатежа от них, что также способствует исполнению финансового плана инвестиционного проекта;

- страхование риска неплатежа лизингополучателя будет финансовым резервом для участников лизинговой операции на случай непредвиденных обстоятельств, которые могут вызвать разрыв финансового потока заемщика;

- получение лизингового платежа товаром (который, возможно, нужен партнерам банка-кредитора) мера быстро реализуемая, но применяемая как исключение, так как не соответствует денежным (финансовым) отношениям;

- отказ кредитора от участия в проекте и продажа его прав (требований) новому кредитору чаще всего представляет собой разрешение финансового конфликта, хотя в отдельных случаях лизинговая операция может благополучно для лизингополучателя продолжаться и с новыми партнерами.

Другие шесть финансовых инструментов, способствующих достижению запланированных бизнес-планом производственных результатов лизингополучателя:

- регулярный мониторинг финансового состояния лизингополучателя содержит систематическую оперативно-предупредительную диагностику его платежеспособности, что позволяет заблаговременно обнаружить риск его неплатежеспособности, что необходимо для успеха инвестиционного проекта в целом;



- залог ликвидных материальных и нематериальных активов заемщика дополнительно стабилизирует положение кредитора, активизирует работу лизингополучателя в ходе лизинговой операции;

- залог части выручки по долгосрочным контрактам, которая сразу будет поступать банку-кредитору в счет лизинговых платежей, нацеливает лизингополучателя производить и продавать продукцию в рамках бизнес-плана, рационально расходовать оставшийся финансовый поток;

- страхование риска аварий предмета лизинга будет финансовым резервом для участников инвестиционного проекта на случай проблем с надлежащей эксплуатацией новых основных средств;

- изменение графика лизинговых платежей, как вынужденная мера, позволит лизингополучателю локализовать временные производственные трудности, затем упорядочить входящий финансовый поток и продолжать лизинговые платежи в регулярном режиме;

- переход проекта к новому лизингополучателю – исключительная мера разрешения финансового конфликта, возникшего между участниками инвестиционной операции. Предмет лизинга и обязанности выполнения бизнес-плана должен принять другой ХС, поскольку прежний заемщик со своими задачами не справился. Хотя подобные случаи происходят крайне редко, эта ситуация должна предусматриваться участниками долгосрочных проектов.

Причины утраты платежеспособности какой-либо производственной компании, а также возникшие вследствие этого финансовые задолженности, имеют некоторые индивидуальные особенности.

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Комплексная дифференцированная динамическая шкала финансово-экономической устойчивости предприятия (33 ранга)

(составлено по [1 (дополнительная литература) и 24,25])

Шкала ФЭУ (1-33) Вторая (приоритетная) шкала: АП (1-19), Б/Р (20-33)  
Ранг Позиции Приростной индикатор Позиции Приростной индикатор Третий приростной индикатор  
 
Возрастание суперустойчивости dИ>0 Соответствующие изменения абсолютной платежеспособности (dИ’= dИ-dНМФА) dИ’>0 dИ’=0 dИ’<0    
Поддержание суперустойчивости dИ=0     dИ”  
Снижение суперустойчивости dИ<0        
Переход от достаточной к суперустойчивости dИ>0 Переход от гарантированной к абсолютной платежеспособности     dИ”  
Переход от равновесия к суперустойчивости dИ>0   dИ’>0    
Переход от напряженности к суперустойчивости dИ>0 Переход от потенциальной к абсолютной платежеспособности dИ’>0 dИ”  
Выход из зоны риска в зону суперустойчивости dИ>0 Выход из состояния неликвидности к абсолютной платежеспособности dИ>0 dИ”  
Переход от суперустойчивости к достаточно устойчивости dИ<0 Переход от абсолютной платежеспособности к гарантированной dИ<0 dИ”  
Возрастание устойчивости в пределах ее достаточности dИ>0 Соответствующие изменения гарантированной платежеспособности (dИ’=dИ-dНМФА)      
Поддержание устойчивости в пределах ее достаточности dИ=0   dИ’>0 dИ”  
Снижение достаточной устойчивости dИ<0   dИ’=0 dИ<0    
Потеря запаса устойчивости dИ<0 Переход от гарантированной платежеспособности к потенциальной dИ’<0 dИ”  
Переход от напряженности к достаточной устойчивости dИ>0 Переход от потенциальной платежеспособности к гарантированной dИ’>0 dИ”  
Выход из зоны риска в зону достаточной устойчивости dИ>0 Выход из состояния неликвидности к гарантированной платежеспособности dИ’>0 dИ”  
Переход от суперустойчивости к равновесию dИ<0 Переход от абсолютной платежеспособности к гарантированной dИ’<0 dИ”  
Переход от достаточной устойчивости к равновесию dИ<0 Соответствующее изменение гарантированной платежеспособности (dИ’=dИ-dНМФА) dИ’<0 dИ’=0 dИ”  
Поддержание равновесия dИ=0        
Переход от напряженности к равновесию dИ>0 Переход от потенциальной платежеспособности к гарантированной dИ’>0 dИ”  
Выход из зоны риска в состояние равновесия dИ>0 Выход из состояния неликвидности к гарантированной платежеспособности dИ’>0 dИ”  
Переход от суперустойчивости к напряженности dИ<0 Переход от состояния независимости к относительной безопасности dИ”<0 dИ’  
Переход от достаточной устойчивости к напряженности dИ<0 Переход от оптимальной безопасности к относительной dИ”<0 dИ’  
Переход от равновесия к напряженности dИ<0        
Ослабление напряженности dИ>0 Соответствующие изменения относительной безопасности (dИ’=dИ-dЛНА) dИ”>0 dИ”=0 dИ”<0 dИ’  
Сохранение напряженности на прежнем уровне dИ=0        
Усиление напряженности dИ<0        
Выход из зоны риска в состояние напряженности dИ>0 Выход из состояния неликвидности к относительной безопасности dИ”>0 dИ’  
Обвал суперустойчивости в зону риска dИ<0 Переход от независимости к состоянию риска dИ”<0 dИ’  
Обвал достаточной устойчивости в зону риска dИ<0 Переход от оптимальной безопасности к состоянию риска dИ”<0 dИ’  
Обвал из состояния равновесия в зону риска dИ<0        
Срыв в зону риска из состояния напряженности dИ<0 Переход от относительной безопасности к состоянию риска dИ”<0 dИ’  
Ослабление риска dИ<0   dИ”>0 dИ”=0 dИ”<0 dИ’  
Сохранение риска на прежнем уровне dИ=0        
Усиление риска dИ>0        

ПРИЛОЖЕНИЕ Г

(составлено по [1(дополнительная литература) и 24, 25])


Эта страница нарушает авторские права

allrefrs.ru - 2018 год. Все права принадлежат их авторам!